La evolución de la crisis financiera

1. La razón más fundamental del problema de las hipotecas de alto riesgo y de la crisis de pagos que causó es la disminución de la capacidad de pago de los prestatarios de alto riesgo causada por la caída de los precios de la vivienda en Estados Unidos. Los desequilibrios globales insostenibles son la razón más profunda de esta ronda de caídas de los precios de la vivienda y desaceleración económica. La balanza por cuenta corriente mundial como porcentaje del PIB ha seguido aumentando desde 2001, mientras que la tasa de ahorro de los hogares estadounidenses ha ido disminuyendo. Cuando la deuda de los hogares estadounidenses es demasiado alta para sustentar la burbuja inmobiliaria, el ajuste del mercado inmobiliario es inevitable, lo que a su vez conduce a un fuerte aumento de las tasas de incumplimiento de las hipotecas de alto riesgo y de alto riesgo con tasa flotante, y cada vez más prestatarios hipotecarios no pueden pagar sus deudas. préstamos. Estas hipotecas, en última instancia, causarán pérdidas crediticias si se ponen en cobranza.

2. La crisis financiera se originó en Estados Unidos. Causas de la crisis financiera: La expansión del crédito y el estallido de burbujas económicas provocadas por la economía virtual son las principales causas de la crisis financiera. La crisis de las hipotecas de alto riesgo fue el detonante. La cantidad real de bonos hipotecarios de alto riesgo es de sólo 600 mil millones de dólares. La razón por la que se produjo una crisis financiera tan grande fue por seguir la tendencia, es decir, las expectativas psicológicas de la gente. El efecto rebaño se refiere a la existencia de inversores en el mercado que no se han formado sus propias expectativas o no han obtenido información de primera mano. Cambiarán en función del comportamiento de otros inversores. En teoría, el comportamiento gregario aumenta la volatilidad del mercado y se convierte en clave para el éxito del comportamiento del líder. En las siguientes situaciones, las tartas de sésamo son las líderes. En la economía real, las hipotecas de alto riesgo son las líderes.

3. Desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, he aquí un caso original: dos personas venden pasteles de semillas de sésamo, cada uno vende 20 panqueques de semillas de sésamo al día (porque la demanda de panqueques de semillas de sésamo es sólo 40), y el valor de producción de un yuan por día es de 40 yuanes. Más tarde, los dos discutieron, compraron y vendieron 100 (A compró 100 a B y B compró 100 a A).

Si el precio de las galletas que se venden entre sí es de 5 yuanes, el volumen de transacciones diario es de 1.040 yuanes. En este momento, A y B aumentarán el precio de mercado a 2 yuanes. Algunas personas escucharon que 1 pastel de semillas de sésamo se vendía por 5 yuanes, y cuando vieron que solo costaba 2 yuanes en el mercado, lo compraron rápidamente. ——La economía de la burbuja surgió en el momento histórico.

No pude preparar semillas de sésamo tostadas de una vez, así que compré tortitas Qianjin. Por un lado, A y B aumentan la cantidad de pasteles de sésamo (hasta más de 100 por día), por otro lado, venden pasteles de sésamo a plazo y, al mismo tiempo, también inician la transacción de emisión de pasteles de sésamo. cautiverio. El comprador compra en efectivo e hipoteca. - Financiación, intervención financiera.

Alguien quería comprar, pero no tenía efectivo ni garantía, por lo que A y B emitieron bonos de alto riesgo y compraron seguros de instituciones de seguros: los bonos de alto riesgo plantaron las semillas de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

Un día descubrí que no podía comer las tortas de sésamo que compré. Si estuviera guardado en un lugar y se enmoheciera, lo vendería rápidamente, incluso por menos. La burbuja estalló.

Así estalló la crisis financiera. La tienda de galletas despidió a sus empleados (sólo 40 galletas al día); el desempleo; los bonos del pastel de sésamo se convirtieron en papel usado; la crisis de las hipotecas de alto riesgo

El préstamo hipotecario (la garantía no valía nada) no se pudo recuperar y el crisis de liquidez de los bancos de préstamos, las compañías de seguros se enfrentan a la quiebra, etc. -Crisis financiera

4. En el proceso desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, el apalancamiento financiero de las instituciones financieras y la emisión y circulación de derivados financieros jugaron un papel magnificador.

5. La crisis financiera se ha extendido a todas partes del mundo y ha afectado a China. Se perdió parte de las reservas de divisas del país y las exportaciones fueron difíciles. El crecimiento económico se está desacelerando, el desempleo está aumentando, los ingresos de la gente están disminuyendo, el consumo está disminuyendo y el mercado está deprimido. En casos graves, provocará inestabilidad política. En comparación con los países europeos (como Detroit Motor City en Estados Unidos), el impacto de la crisis financiera en China no es grande porque la economía china está hasta cierto punto separada de la economía internacional. El RMB de China se gestiona estrictamente en la cuenta de capital y el impacto del dinero especulativo internacional no es grande. Ahora, mientras más de 70 bancos en Estados Unidos están cerrando, el sistema financiero de China está funcionando bien y la economía está creciendo a cierto ritmo. Al mismo tiempo, el país también está tomando medidas como ampliar las finanzas, reducir el coeficiente de reservas de depósitos y estimular la demanda interna en 4 billones de yuanes. Ahora, el tipo de cambio del RMB ha caído. Si todas las medidas macroeconómicas se implementan efectivamente, China necesitará alrededor de un año.