¿Qué efectos adversos tuvo la quiebra del Geist Bank en el Banco Mundial en ese momento?

Era el riesgo de que Geist Bank no pudiera pagar dólares estadounidenses al otro banco después de recibir una orden de liquidación de las autoridades gubernamentales alemanas en 1974. Los bancos enfrentan enormes riesgos de liquidación transfronteriza porque la liquidación irrevocable de varias etapas de una transacción de divisas puede completarse en diferentes momentos. Por ejemplo, un pago de yenes japoneses a un banco corresponsal japonés de un banco de Nueva York en Tokio debe completarse durante el horario comercial de Tokio, mientras que una entrega de dólares estadounidenses de un banco de Nueva York a un banco corresponsal japonés en Nueva York debe completarse durante el horario comercial de Nueva York. Dado que los sistemas de pago de los dos países nunca comenzaron a operar al mismo tiempo, existe el riesgo de que una de las partes de la transacción esté ejecutando la transacción pero la otra parte quede en quiebra y no pueda entregar moneda para compensación o cancelación.

Hoy, más de 20 años después del colapso del Geist Bank, la gente todavía no ha encontrado un método ampliamente reconocido para cuantificar el riesgo de liquidación. El Exchange Council es una organización del sector privado financiada por el Banco de la Reserva Federal. Primero comenzó a encuestar a los comerciantes de divisas y desarrolló un método para probar los riesgos de liquidación. En su informe, "Reducción del riesgo de liquidación de divisas", establece un conjunto de mejores prácticas recomendadas. Más recientemente, en marzo de 1996, el Comité de Balanza de Pagos y Sistema de Liquidación del G10 (los 10 países industriales más poderosos) emitió el Informe Assop, que fue escrito de acuerdo con métodos anteriores, analizó los acuerdos existentes y propuso estrategias para reducir riesgo de liquidación.