Ding Long Huaxia Divisas
El mercado del oro es una parte integral del mercado financiero de China y un vínculo entre la minería, la fundición, la gestión y las empresas financieras de oro. En la actualidad, el mercado del oro de mi país se enfrenta a problemas tales como un sistema de gestión atrasado, una falta de productos derivados, una entidad de mercado único, una desconexión entre los mercados nacionales y extranjeros y comerciantes de baja calidad. Este artículo analiza el importante papel del oro en el mercado financiero y los factores que afectan las fluctuaciones del precio del oro, con miras a proporcionar una referencia para la reforma del mercado del oro.
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1. El oro es un refugio seguro frente a las turbulencias del mercado financiero.
El Consejo Mundial del Oro recordó recientemente a los inversores que el oro es un activo sin riesgo crediticio, no implica riesgo crediticio de las contrapartes y no se convierte en responsabilidad de nadie. Por tanto, el oro es una buena opción de inversión y un refugio seguro frente a las turbulencias de los mercados financieros.
El Consejo Mundial del Oro afirmó que los inversores adoptan la estrategia de "transferencia de inversiones de seguridad" para proteger su riqueza y resistir la incertidumbre actual en los mercados financieros globales. Rozanna Wozniak, directora de investigación de inversiones de la asociación, dijo: “No nos sorprende la reciente reacción del oro. Los inversores de todo el mundo están temerosos tras el catastrófico colapso de las poderosas instituciones financieras. Un día, las tenencias de GLD, el fondo de oro cotizado en bolsa (ETF) más grande del mundo, aumentaron un 6%, de 614 toneladas a 650 toneladas. Hay compras físicas generalizadas en el mercado. Dado que el oro no se convierte en deuda de nadie, ahora lo es. parece una buena opción de inversión”.
El Consejo Mundial del Oro cree que la particularidad del oro es que es a la vez una materia prima y un activo monetario. Debido a su propia dinámica de oferta y demanda, su ascenso y caída son relativamente independientes, y la forma en que se ve afectado por factores externos también es diferente a la de otros mercados. Las diversas geografías y patrones de demanda de oro han dejado al metal precioso en gran medida aislado de los ciclos económicos occidentales. El Consejo Mundial del Oro señaló que a pesar de la reciente caída de los precios del petróleo, las presiones inflacionarias siguen siendo altas en muchas partes del mundo y el oro se considera un medio para combatir la inflación. Aunque su valor real puede cambiar en el corto plazo, su poder adquisitivo se ha mantenido estable durante siglos. Por supuesto, estos factores de corto plazo deben basarse en tendencias de largo plazo en los fundamentos de la oferta y la demanda. Desde 2001, los fundamentos del oro han respaldado las ganancias de su precio.
En segundo lugar, el papel del oro en el mantenimiento y aumento del valor de los activos personales
Hasta el día de hoy, las opiniones de Keynes de hace muchos años todavía resuenan en mis oídos: “El oro juega un papel en Nuestro sistema tiene un papel importante como último guardia y reserva en caso de emergencia, no hay sustituto."
El oro tiene la propiedad natural de la inmortalidad durante miles de años, y también tiene un valor extremadamente alto y no lo es. afectados por los cambios en el entorno social. Por tanto, el almacenamiento de oro es la mejor forma de almacenar riqueza. Ocultar oro se ha convertido en un complejo histórico entre la gente común y corriente en China durante generaciones debido a sus ventajas especiales para resistir agitaciones políticas y desastres naturales. Las grandes ventas de joyas de oro en las décadas de 1980 y 1990 y los diversos tipos de lingotes de oro a principios del siglo XXI son la explosión del complejo aurífero oculto. En medio del aumento de los precios en 2007, el oro proporcionó a los residentes chinos una forma segura y confiable de almacenar riqueza.
En 2007, el índice IPC interno mantuvo una lenta tendencia ascendente, pasando del 2,2% en junio al 3,4% en mayo. Después de entrar en junio, el índice IPC se aceleró repentinamente. Después de alcanzar el 4,4% en junio, subió al 5,6% en julio, seguido del 6,5%, 6,2% y 6,5% en agosto, septiembre y octubre, respectivamente. El índice IPC en octubre fue del -6,9%. Aunque el Banco Popular de China ha aumentado los tipos de interés nueve veces para frenar el sobrecalentamiento de la economía nacional, los tipos de interés negativos sobre los depósitos han hecho que la gente bromee diciendo que "no se puede vencer a Liu Xiang, pero hay que vencer al IPC". " En este entorno económico, el oro, que siempre ha sido considerado como la mejor herramienta para resistir la inflación, ha vuelto a entrar en el campo de visión de la gente. Con el lanzamiento de varios lingotes de oro conmemorativos y de inversión, el valor intrínseco estable del oro hace que la compra de productos de oro físico sea la mejor opción para que la gente común resista los riesgos del aumento de los precios y la depreciación de la moneda.
Además de los tradicionales lingotes de oro del zodíaco, varios lingotes de oro de inversión también se han convertido en los favoritos del mercado del oro físico en 2007. Dado que el precio de los lingotes de oro de inversión está relacionado principalmente con la cotización en tiempo real de la Bolsa de Oro de Shanghai y el valor agregado del proceso es bajo, se ha convertido en la primera opción del público para mantener el valor.
Durante el año, Jinzhong Investment Gold Bar estableció sucesivamente puntos de venta y recompra en Beijing, Tianjin, Changchun, Shanghai, Hangzhou y Tianjin. En julio, el volumen de ventas de lingotes de oro Nanjing Gaossel alcanzó los 130 kg, mientras que el volumen de ventas del primer día de lingotes de oro Shaanxi Hony Investment en el mercado a finales de año alcanzó los 597.000 yuanes. En el campo del oro físico, los bancos comerciales también han hecho grandes esfuerzos. ICBC, Industrial Bank, Hua Xia Bank, Shenzhen Development Bank, etc. han lanzado sucesivamente productos de oro físico personales en cooperación con Gold Exchange. Las ventas de productos de oro físico de la propia marca "Longding Gold" de China Construction Bank al 30 de septiembre superaron el 1. tonelada, que fue superior a la de todo el año 2006. Las ventas aumentaron en más del 100%. Se puede ver en las grandes ventas de productos de oro físico en varios lugares que cada vez más familias están comenzando a utilizar el oro físico como una opción de preservación de activos para la gente y se está convirtiendo gradualmente en una tendencia en las carteras financieras familiares.
El experto en oro Roy Jaslant analizó una vez el poder adquisitivo del oro durante cuatro siglos y concluyó que "el poder adquisitivo del oro a mediados del siglo XX era aproximadamente el mismo que el del siglo XVII". También descubrió que “el oro siempre mantendrá su nivel constante de poder adquisitivo durante largos períodos de tiempo, y cada medio siglo el precio de las materias primas volverá a una cantidad constante de valor del oro, en lugar de que el valor del oro fluctúe en respuesta a las fluctuaciones de los precios de las materias primas. "fluctuación". La función de preservación del valor del oro se refleja principalmente en dos aspectos: en primer lugar, independientemente de la agitación política o económica, el valor del oro no puede volver a cero. El oro como activo físico tiene su valor inherente, en segundo lugar, no importa cómo cambie la sociedad; y como pasa el tiempo, El valor del oro es eterno y tiene un valor intrínseco a largo plazo. Por lo tanto, a juzgar por la tendencia histórica a largo plazo, la inversión en oro es un medio eficaz para prevenir la inflación y una forma eficaz de preservar el valor de los activos.
En 2007, el desempeño del mercado de valores de China superó la imaginación de la mayoría de la gente. Los máximos del índice y los niveles de transacciones se actualizan constantemente y casi todos los registros se han reescrito. El Índice Compuesto de Shanghai subió a 6.124 puntos desde menos de 3.000 puntos a principios de año. Antes del 30 de mayo, el volumen diario de operaciones de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen superó los 400 mil millones de yuanes. Sin embargo, el 30 de mayo, la decisión del Ministerio de Finanzas de aumentar el impuesto de timbre sobre las transacciones de valores al 0,3% provocó la caída de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen. El índice compuesto de Shanghai cayó de 4.334 puntos a 3.767 puntos, una caída de más del 6%, y el volumen de comercio de las dos ciudades cayó a 200.000 millones de yuanes. La profunda corrección en el mercado de valores no termina aquí. Del 10 al 17, el mercado de valores volvió a caer, cayendo una vez a 4619,51, con un rango de hasta el 21,6%. Al 19 de diciembre, en comparación con los máximos históricos, los índices de las dos ciudades todavía estaban por debajo de aproximadamente un 19,3% y un 16% respectivamente. En comparación con los altibajos del mercado de valores, el mercado del oro es obviamente más digno de la descripción de "pezuña de vaca". En 2007, el mercado del oro no repitió los errores de 2006, cuando alcanzó un máximo de 26 años y luego se desplomó. En los primeros ocho meses, los precios del oro se mantuvieron dentro de un rango, consolidándose entre 600 y 700 dólares la onza. En los últimos cuatro meses, el precio del oro ha experimentado un aumento magnífico. El 7 de junio de 165438 alcanzó un máximo histórico de 27 años de 846,55 dólares la onza, aumentando 200 dólares en sólo dos meses. Desde entonces, durante más de un mes, los precios del oro han fluctuado entre 770 y 830 dólares la onza, sin la fuerte corrección que algunos esperaban.
A medida que aumenta el riesgo de fluctuaciones de precios en otros mercados de inversión, los precios récord del oro han provocado que los inversores vuelvan gradualmente su atención al mercado del oro. De hecho, la rentabilidad de la inversión en oro está estrechamente relacionada con otros productos de inversión social, porque los cambios de precios de varios productos de inversión afectarán el costo de la inversión en oro. Cuando las tasas de interés de los depósitos son altas, los tipos de cambio son altos y los precios de las acciones son altos, los inversores tienden a comprar más divisas, divisas y acciones y a reducir sus tenencias de oro. Cuando otros mercados de inversión no son satisfactorios, invertir en oro se ha convertido en una forma eficaz de obtener ingresos.
En tercer lugar, varios factores que provocan las fluctuaciones del precio del oro
1. Las actividades de los bancos centrales
Los bancos centrales de varios países son grandes poseedores de oro. El oro afecta directamente la tendencia del precio del oro. Si el banco central absorbe o aumenta sus tenencias de oro, el precio del oro aumentará; por el contrario, si el banco central vende oro, el precio del oro se debilitará. A finales de la década de 1990, los bancos centrales continuaron vendiendo oro, lo que provocó que el oro se debilitara, llegando a caer a un mínimo histórico de 265 dólares la onza. 2. Factor de consumo Este factor depende de la calidad de la economía.
A medida que la situación económica mejora, los ingresos de las personas aumentan y su deseo de consumir aumenta, las joyas de oro y plata se han convertido en el objetivo de las compras de los consumidores. El aumento de la demanda provocó un aumento de los precios del oro. Por el contrario, si la economía no es buena y los consumidores están menos dispuestos a comprar, los precios del oro se debilitarán debido a la reducción de la demanda.
3. Demanda de la industria de la ciencia y la tecnología
Otro uso del oro es que se utiliza ampliamente en las industrias modernas de alta tecnología, como la tecnología electrónica, la tecnología de las comunicaciones y la tecnología aeroespacial. , tecnología química, tecnología médica, etc. , la demanda anual en estas industrias es de unas 60 toneladas, lo que representa el 17% del consumo total. Por lo tanto, cuanto más se desarrollen las industrias mencionadas, mayor será la demanda de oro y el precio del oro aumentará. Por otro lado, con el desarrollo de la tecnología, el costo de la extracción de oro disminuirá en consecuencia y el precio del oro será más bajo.
4. Demanda de inversión
Debido al valor de inversión del oro en sí, cuando los factores anteriores son beneficiosos para el oro, los inversores ingresarán al mercado uno tras otro impulsado por la demanda. factores que hacen que el precio del oro sea popular.
5. Oferta y demanda mundial de oro.
La oferta de oro proviene principalmente de tres aspectos: la producción de oro procedente del desarrollo minero, la venta de reservas por parte de los bancos centrales de varios países y el reciclaje de oro viejo. Si bien la demanda de oro continúa creciendo, la tasa de crecimiento de la oferta no ha seguido el ritmo del crecimiento de la demanda. Esto significa que los bancos centrales necesitan vender oro para compensar la brecha entre oferta y demanda, pero esto está sujeto a acuerdos firmados entre bancos centrales. Si el mercado sigue preocupado por las perspectivas del dólar, la demanda de oro aumentará.
6. Factores políticos
Debido a que el oro tiene la función de evitar riesgos, si la situación política es tensa y la guerra se nubla, esta función del oro entrará en juego y los inversores comprarán. oro, por lo que el precio del oro aumentará. Por ejemplo, cuando la ex Unión Soviética se desintegró el 19 de agosto de 1991, el precio del oro se disparó 10 dólares estadounidenses (en onzas) en una hora; si la situación política era estable, el precio del oro volvería inmediatamente a su estado original; Por ejemplo, durante la Guerra del Golfo en 1992, el precio del oro era superior a 400 dólares, pero después de que la situación de guerra estuvo bajo control, el precio del oro se debilitó. Pero si la guerra es regional, es posible que su impacto no estimule un fuerte aumento en los precios del oro.
7. Factores económicos El hecho de que la economía sea buena o mala puede afectar la subida y bajada del oro.
Si la economía se sobrecalienta, generará preocupaciones sobre la inflación. Dado que el oro tiene la función de cubrir los riesgos de inflación, los inversores optarán por comprar oro una vez que se produzca la inflación. Sin embargo, las medidas de inflación dependen en gran medida de los cambios en los precios del petróleo. Por lo tanto, el aumento de los precios del petróleo estimulará el aumento de los precios del oro. Por el contrario, si los precios del petróleo se estabilizan, los precios del oro también se estabilizarán. Pero si la economía mejora y las tasas de interés aumentan, como las tasas de interés en dólares estadounidenses, los inversores optarán por dólares estadounidenses en lugar de oro, y los precios del oro se verán presionados. Un buen ejemplo son las recientes expectativas del mercado de una subida de los tipos de interés del dólar estadounidense.
Como tipo de moneda fuerte, el oro siempre ha sido preferido por la gente por su función de almacenamiento que preserva el valor, su liquidez, su rareza, su durabilidad y su ductilidad. Las reservas de oro de un país son uno de los indicadores importantes de su fortaleza económica. Hoy en día, el oro se ha convertido cada vez más en una excelente herramienta de gestión financiera y de inversión bien recibida por el público debido a sus funciones de preservación del valor, aversión y evitación del riesgo.
Referencia
[1] (EE.UU.) Sun Yongling. Implementación de la estrategia financiera del oro de China [M].
[2] Wu Nianlu: Sobre la tendencia de desarrollo del oro moderno [J]. Implementación financiera internacional, 2004(7).
[3]Xiao Qi. Reflexiones sobre las estrategias de comercialización del oro en la nueva economía [J New Finance, 2003(8).