Tenga cuidado al gestionar las finanzas bancarias

Los productos financieros bancarios con capital e ingresos garantizados desaparecieron y los depósitos estructurados se convirtieron repentinamente en un producto promovido por los bancos. Sin embargo, la gente corriente debería tener más cuidado a la hora de gestionar sus finanzas y desconfiar de los vendedores bancarios que venden depósitos estructurados falsos en nombre de depósitos estructurales.

Con la implementación de nuevas regulaciones sobre la gestión de activos a gran escala, los productos financieros garantizados por capital y por ingresos de los bancos también han perdido su popularidad, y los depósitos estructurados que los acompañan se han convertido en los nuevos favoritos de todos en la gestión financiera. . Pero un nuevo favorito es un nuevo favorito y existe el riesgo de mimar demasiado a alguien.

Tomemos como ejemplo cuatro grandes bancos nacionales financiados por China (China Industrial y Peasant Construction). Según los últimos datos del banco central, el nuevo tamaño de los depósitos estructurados de los cuatro bancos aumentó en 196.572 millones. yuanes a lo largo de 2017. a 1.439.036 millones de yuanes. En 2018, la escala de los depósitos estructurados se amplió aún más. A finales de marzo de 2018, la escala de los depósitos estructurados en los cuatro bancos mencionados ascendía a casi 2 billones de yuanes. En otras palabras, solo en el primer trimestre de 2018, la escala de los depósitos estructurados aumentó hasta 556.419 millones de yuanes, muy por encima del año pasado.

Los depósitos estructurados incorporan derivados financieros sobre la base de depósitos ordinarios, combinando ingresos de inversiones con tipos de interés, tipos de cambio, precios de acciones, precios de materias primas, crédito, índices y otros productos financieros vinculados. con ciertos riesgos.

Los depósitos estructurales falsos son sólo manipulaciones de reembolsos rígidos, depósitos basados ​​en condiciones que son básicamente imposibles de lograr y depósitos disfrazados con altos intereses.

Se entiende que los bancos tienen suficiente autonomía en el diseño de depósitos estructurados y pueden elegir con flexibilidad en cuanto a condiciones de ejercicio, diseño de tipos de interés, etc. La llamada falsa estructura se refleja en el diseño de los depósitos. producto, que será Los productos de depósito estructurados están diseñados como productos de alto interés con ejercicio de activación unidireccional incorporado.

Tome como ejemplo el depósito estructurado a 330 días de un banco vinculado a la tasa de interés SHIBOR. Según la descripción del producto, durante el período de observación, si el valor SHIBOR a 3 meses es menor o igual al 15%. durante todo el período de observación de este producto, entonces la tasa de rendimiento anualizada máxima que recibirán los inversores es del 5,2% si el número de días hábiles durante el período de observación de este producto cuando el valor SHIBOR de 3 meses es menor o igual a; El 15% son 12 días, la tasa de rendimiento máxima anualizada que recibirán los inversores es del 2,6%.

Sin embargo, si observamos los datos históricos del valor SHIBOR, desde el lanzamiento oficial de la tasa de interés SHIBOR el 4 de enero de 2007, el valor SHIBOR a tres meses nunca ha superado el 10%. Esto también significa que la probabilidad de que el valor SHIBOR a tres meses sea menor o igual al 15% de los días hábiles en el período de observación de este producto es de 12 días. Este depósito estructurado, que está nominalmente vinculado a la tasa de interés SHIBOR. Básicamente se puede utilizar a partir de la fecha de compra. Bloquee una tasa de interés alta del 5,2%.

La tasa de interés SHIBOR actual a tres meses es de alrededor de 4 puntos y es básicamente imposible ser superior al 15%. Puedes comprar con confianza.

Altos tipos de interés disfrazados para atraer depósitos

Tomemos otro ejemplo de un depósito estructurado vinculado al nivel del tipo de cambio final del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong en un banco por acciones. La descripción del producto muestra que este producto está configurado El rango de tipo de cambio es (7, 9), es decir, el límite inferior del rango de tipo de cambio es 7 y el límite superior del rango de tipo de cambio es 9. Durante el período de observación, si el tipo de cambio final del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong está dentro del rango de tipos de cambio (excluidos los puntos límite), el rendimiento de los depósitos estructurados al vencimiento será del 4,35% (tasa de rendimiento anualizada); El tipo de cambio final del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong es mayor que Si es igual al límite superior del rango de tipos de cambio o menor o igual al límite inferior del rango de tipos de cambio, el rendimiento del depósito estructurado al vencimiento será será del 2,6% (rendimiento anualizado).

El cálculo de intereses del 15 de marzo debe basarse en el tipo de cambio del 29 de marzo. El tipo de cambio del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong está entre 7 y 9, y el gobierno de la RAE de Hong Kong actualmente implementa un sistema de tipo de cambio cuasi fijo (manteniendo el tipo de cambio entre 7,75 y 7,85).

En pocas palabras, mientras el gobierno de la RAE de Hong Kong no cambie el sistema de tipo de cambio en 2 semanas, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong definitivamente caerá entre 7,75 y 7,85. , lo que significa que básicamente dará una tasa de rendimiento del 5%. Esto también significa que la situación en la que el tipo de cambio final del dólar estadounidense frente al dólar de Hong Kong es mayor o igual al límite superior del rango de tipos de cambio o menor o igual al límite inferior del rango de tipos de cambio también es un evento de cisne negro con una probabilidad extremadamente baja.

El 21 de mayo, el Financial Times, bajo la supervisión del Banco Popular de China, publicó un artículo sobre la rápida expansión de los depósitos estructurados, desencadenando especulaciones regulatorias.

Los expertos dijeron que el desarrollo de los depósitos estructurados en nuestro país comenzó tarde. Aunque existen leyes relevantes para guiar el desarrollo de los depósitos estructurados, no existen regulaciones regulatorias específicas para los depósitos estructurados.

Se cree que con el rápido desarrollo de los depósitos estructurados, la introducción de políticas regulatorias para los depósitos estructurados en el futuro será inevitable.

Una persona cercana al regulador dijo que se están discutiendo reglas regulatorias relacionadas con los depósitos estructurados y que podrían introducirse pronto para regular el mercado existente.