¿Quién puede darme conocimientos detallados sobre "fondos"? ¡Muchas gracias!
Los fondos se refieren a la emisión de unidades de fondos (o certificados de fondos) para agrupar los fondos dispersos de los inversores y entregarlos a custodios y administradores profesionales para su custodia y administración, y utilizar los fondos para invertir en acciones y bonos, divisas, moneda, industria y otros campos, con el fin de reducir los riesgos y obtener rendimientos tanto como sea posible, a fin de aumentar el valor del capital. La parte de valor agregado del capital, es decir, los ingresos del fondo. La inversión pertenece a los inversores que poseen el fondo. Las instituciones profesionales de custodia y gestión cobran un determinado porcentaje de las tarifas de gestión de custodia.
Las acciones se dividen en unidades de "acciones", mientras que los fondos se dividen en "unidades de fondo". Cuando el fondo se emite por primera vez, el monto total del fondo se dividirá en un número de acciones enteras iguales. Una acción es una unidad de fondo. Por ejemplo, cuando se emitió el fondo Jintai, el monto total del fondo era de 2 mil millones de yuanes, que se dividió en 2 mil millones de partes iguales. Cada parte es una unidad del fondo y representa la inversión del inversor de 1 yuan.
Los fondos de inversión se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.
Los fondos abiertos se refieren a fondos de inversión en los que los inversores pueden comprar y canjear unidades del fondo en cualquier momento después de que se establezca el fondo, y el tamaño del fondo no es fijo.
Los fondos cerrados significan que una vez establecido el fondo, el tamaño del fondo se fija dentro de un período específico y las unidades del fondo no se pueden emitir ni canjear. Los inversores sólo pueden negociar en el mercado de valores.
En la actualidad, los fondos que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen o que cotizan en línea son todos fondos cerrados. Además, según las diferentes direcciones de inversión de los fondos, los fondos se pueden dividir en fondos de inversión en valores, fondos en divisas, fondos cambiarios, fondos industriales, etc.
1. Fondos de inversión en valores
Los fondos de inversión en valores son fondos que se especializan en invertir en el mercado de valores.
En marzo de 1998, mi país promulgó las "Medidas Provisionales para la Administración de Bonos Corporativos Convertibles", que establecían disposiciones detalladas sobre la creación, establecimiento, levantamiento y gestión de cotización de fondos de inversión en valores.
2. Fondo indexado
El fondo indexado es un fondo que construye una cartera de inversiones para inversiones en valores basándose en el principio de compilación del índice de precios de valores. En teoría, el método de operación de los fondos indexados es simple: simplemente compre la proporción correspondiente de valores de acuerdo con la proporción de cada valor en el índice y manténgalos durante un largo tiempo.
Para un fondo indexado puramente administrado pasivamente, la tasa de rotación del fondo y las tarifas de transacción son relativamente bajas. Los honorarios de gestión también tienden a ser mínimos. Este tipo de fondo no invierte cantidades excesivas de dinero en valores o industrias específicas. Por lo general, permanece totalmente invertido y no especula en el mercado. Por supuesto, no todos los fondos indexados cumplen estrictamente con estas características. Los diferentes fondos con naturaleza indexada también adoptarán diferentes estrategias de inversión.
En la actualidad, existen tres fondos indexados: Xinghe, Pufeng y Tianyuan, que son "fondos indexados optimizados" con las características de los fondos indexados.
Los fondos se refieren a la emisión de unidades de fondos (o certificados de fondos) para agrupar los fondos dispersos de los inversores y entregarlos a custodios y administradores profesionales para su custodia y administración, y utilizar los fondos para invertir en acciones y bonos, divisas, moneda, industria y otros campos, con el fin de reducir los riesgos y obtener rendimientos tanto como sea posible, a fin de aumentar el valor del capital. La parte de valor agregado del capital, es decir, los ingresos del fondo. La inversión pertenece a los inversores que poseen el fondo. Las instituciones profesionales de custodia y gestión cobran un determinado porcentaje de los honorarios de gestión de custodia.
Las acciones se dividen en unidades de "acciones", mientras que los fondos se dividen en "unidades de fondo". Cuando el fondo se emite por primera vez, el monto total del fondo se dividirá en un número de acciones enteras iguales. Una acción es una unidad de fondo. Por ejemplo, cuando se emitió el fondo Jintai, el monto total del fondo era de 2 mil millones de yuanes, que se dividió en 2 mil millones de partes iguales. Cada parte es una unidad del fondo y representa la inversión del inversor de 1 yuan.
Los fondos de inversión se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.
Los fondos abiertos se refieren a fondos de inversión en los que los inversores pueden comprar y canjear unidades del fondo en cualquier momento después de que se establezca el fondo, y el tamaño del fondo no es fijo.
Los fondos cerrados significan que una vez establecido el fondo, el tamaño del fondo se fija dentro de un período específico y las unidades del fondo no se pueden emitir ni canjear. Los inversores sólo pueden negociar en el mercado de valores.
En la actualidad, los fondos que cotizan en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen o que cotizan en línea son todos fondos cerrados.
Además, según las diferentes direcciones de inversión de los fondos, los fondos se pueden dividir en fondos de inversión en valores, fondos en divisas, fondos cambiarios, fondos industriales, etc.
1. Fondos de inversión en valores
Los fondos de inversión en valores son fondos que se especializan en invertir en el mercado de valores.
En marzo de 1998, mi país promulgó las "Medidas Provisionales para la Administración de Bonos Corporativos Convertibles", que establecían disposiciones detalladas sobre la creación, establecimiento, levantamiento y gestión de cotización de fondos de inversión en valores.
2. Fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo que construye una cartera de inversiones para la inversión en valores basándose en el principio de compilación de índices de precios de valores. En teoría, el método de operación de los fondos indexados es simple: simplemente compre la proporción correspondiente de valores de acuerdo con la proporción de cada valor en el índice y manténgalos durante un largo tiempo.
Para un fondo indexado puramente administrado pasivamente, la tasa de rotación del fondo y las tarifas de transacción son relativamente bajas. Los honorarios de gestión también tienden a ser mínimos. Este tipo de fondo no invierte cantidades excesivas de dinero en valores o industrias específicas. Por lo general, permanece totalmente invertido y no especula en el mercado. Por supuesto, no todos los fondos indexados cumplen estrictamente con estas características. Los diferentes fondos con naturaleza indexada también adoptarán diferentes estrategias de inversión.
La definición de fondo es: una sociedad gestora de fondos concentra los fondos de los inversores mediante la emisión de unidades de fondos, que son custodiadas por el custodio del fondo (es decir, un banco calificado), y el gestor del fondo gestiona y utiliza los fondos para participar en el comercio de acciones. Invierta en instrumentos financieros como bonos y bonos y luego comparta las ganancias. Por supuesto, también debe asumir los riesgos de la inversión. En pocas palabras, usted entrega sus fondos a una empresa de administración de fondos, y su personal profesional adoptará ciertos métodos de inversión después de recibir los ingresos, deducirán los honorarios de administración y manejo adeudados y le devolverán los ingresos. un método de inversión.
Los fondos de inversión en valores se pueden dividir en diferentes tipos según diferentes estándares:
——Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones y fondos de bonos. , fondos del mercado monetario, fondos de futuros, etc.
——Según si se pueden agregar o canjear unidades de fondos, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados. Los fondos abiertos no cotizan para negociación y generalmente se compran y canjean a través de bancos. El tamaño del fondo no es fijo. Las unidades del fondo pueden venderse a los inversores en cualquier momento o recomprarse a petición de los inversores. Los fondos tienen una duración fija. El tamaño del fondo es fijo durante el período y generalmente cotiza y se negocia en bolsas de valores. Los inversores compran y venden unidades del fondo a través del mercado secundario.
——Según las diferentes formas organizativas, se pueden dividir en fondos corporativos y fondos de contrato. Los fondos de inversión en valores se crean mediante la emisión de acciones de fondos para establecer compañías de fondos de inversión, que generalmente se denominan fondos corporativos; los establecen administradores de fondos, custodios de fondos e inversores mediante contratos de fondos, que generalmente se denominan fondos de contrato; En la actualidad, los fondos de inversión en valores de mi país son todos fondos por contrato.
——Según los diferentes riesgos y rendimientos de las inversiones, se pueden dividir en fondos de crecimiento, fondos de ingresos y fondos equilibrados.
Si desea invertir en fondos, primero debe determinar el tipo de fondo que desea elegir. Actualmente, la mayoría de los amigos generalmente eligen entre fondos en divisas y fondos de seguridad.
Fondo monetario. Se refiere principalmente a un fondo del mercado monetario, es decir, un fondo que invierte en valores a corto plazo en el mercado monetario.
Los activos de este fondo se invierten principalmente en instrumentos monetarios a corto plazo, como letras del tesoro, efectos comerciales, certificados de depósito bancarios, bonos gubernamentales a corto plazo, bonos corporativos y otros valores a corto plazo. Se caracteriza por un riesgo bajo y cero manipulación. comisiones y comisiones de suscripción, y alta liquidez Los ingresos no son muy altos Actualmente, los ingresos de la inversión en fondos monetarios en el mercado son similares a los de los depósitos a plazo bancario. puede realizar transacciones T+1. Si lo canjea hoy, se acreditará en su cuenta mañana, por lo que puede verse como un sustituto de los depósitos bancarios a plazo.
Como sugiere el nombre, principalmente fondos de valores. invertir en acciones u otros valores se caracterizan por altos rendimientos y altos riesgos. Por ejemplo, un fondo de acciones de nueva emisión. Para un fondo, el precio de suscripción es de un yuan por unidad. Sin embargo, después del. Cuando se abrió el período cerrado, el fondo cayó a 0,9 yuanes por unidad debido a un mal funcionamiento o a las fluctuaciones normales del mercado. Entonces su valor neto de los fondos sería de 9.000 yuanes. Si el fondo aumenta a 1,1 yuanes, su valor de capital neto será de 11.000. yuanes y obtendrá ganancias.
Después de comprender los conceptos básicos del fondo, debe ser específico. ¿Qué fondo elegir? Cada compañía de fondos tiene muchos productos de fondos. Gran problema. Porque no sé cuál es mejor.
A la hora de elegir un fondo, elegir uno. Las empresas de fondos de confianza son el primer paso a considerar. Desde una perspectiva a largo plazo, la integridad del fondo y la calidad del administrador son incluso más importantes que el desempeño del fondo. Los siguientes son los requisitos para una empresa de fondos confiable.
Uno es la integridad de la empresa. La condición más básica para una empresa de fondos es que debe apuntar a maximizar los intereses de sus clientes, tener buenos controles internos y no utilizar activos públicos para fines privados.
La segunda es la calidad y estabilidad de sus fondos. administradores de fondos. Los constantes cambios de personal dificultan la herencia de una cultura corporativa de calidad y también tienen un impacto negativo en la estabilidad de las operaciones del fondo.
El tercero es la amplitud de líneas de productos. Una empresa con una gama más amplia de productos es más beneficiosa para sus clientes. Debido a que los diferentes mercados tienen diferentes altibajos, las empresas con una amplia gama de productos pueden brindar a los clientes oportunidades para cambiar a otros productos de bajo riesgo.
El cuarto es el número de clientes. Cuanto mayor sea el número total de clientes, menores serán los riesgos operativos de la sociedad de fondos. Si los clientes sólo se concentran en unos pocos grandes clientes institucionales, la entrada y salida de grandes clientes afectará en gran medida la estrategia operativa del fondo. Al mismo tiempo, los clientes están demasiado concentrados y las operaciones de fondos se ven fácilmente afectadas por personas específicas. Cuanto mayor sea el número de clientes, mejor se podrá distribuir este riesgo.
El quinto es el rendimiento global de sus fondos. El objetivo final de un fondo es ganar dinero para los inversores y, por supuesto, el rendimiento es importante. Puede comprender el nivel de desempeño de una empresa observando si el desempeño de sus fondos es ordenado y equilibrado.
El sexto es la calidad del servicio. Este es su derecho básico como cliente. Las empresas con buena calidad de servicio suelen representar las características culturales de la empresa que se centran en los intereses del cliente.
A la hora de seleccionar un fondo, se debe evaluar el rendimiento del mismo. El rendimiento operativo de un fondo es igual al retorno de la inversión al comprar este fondo. Hay dos tipos de tasas de retorno: tasa de retorno acumulada y tasa de retorno promedio. La tasa de rendimiento acumulada se refiere a la tasa de crecimiento acumulada del valor neto de las unidades del fondo durante un período de tiempo. La tasa de rendimiento anual promedio se refiere a la tasa de rendimiento anual después de que la tasa de rendimiento acumulada del fondo durante un período de tiempo se convierte en interés compuesto.
La razón por la que la tasa de rendimiento anual promedio es importante es que la tasa de rendimiento anual promedio anterior del fondo se puede utilizar como una referencia importante para la tasa de rendimiento futura del fondo. Si un fondo tiene un rendimiento anual promedio del 15% durante los últimos 10 años, generalmente se puede esperar que sus rendimientos futuros mantengan este nivel. Después de tener la tasa de rendimiento esperada, se pueden realizar cálculos o planificación financiera general.
Los inversores nacionales suelen utilizar los rendimientos a corto plazo para determinar la calidad de los fondos. De hecho, esto está mal. La tasa de rendimiento acumulada a largo plazo es el criterio más objetivo para evaluar la calidad de un fondo. Si sólo se utiliza como referencia el rendimiento a corto plazo de los fondos, los fondos de excelente calidad serán ignorados debido a un rendimiento deficiente a corto plazo.
Para ver si un fondo está funcionando bien o no, no basta con mirar la tasa de rentabilidad absoluta, sino también compararla con su índice de referencia de rentabilidad (Benchmark). Cada fondo tiene un punto de referencia de desempeño, que es una base importante para medir el desempeño del fondo. Como gerente, su primer trabajo es superar los puntos de referencia de desempeño.
Por ejemplo, para un fondo indexado, si el rendimiento pierde frente al índice que replica, entonces los inversores pueden simplemente comprar acciones de acuerdo con la proporción de cada empresa en el índice. Por lo tanto, al evaluar el rendimiento de. un fondo, primero debemos ver si el desempeño del fondo es mejor que el estándar de desempeño; en segundo lugar, debemos comparar si el desempeño del fondo es mejor o más estable que otros fondos similares.