¿En qué bolsa se encuentran las opciones de harina de soja?
Las opciones de harina de soja se encuentran ahora en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian. Los siguientes son los detalles del contrato:
(1) Objeto del contrato
El objeto del contrato de opción de harina de soja es el contrato de futuros de harina de soja. En comparación con los precios al contado, los futuros de materias primas están altamente estandarizados y tienen precios abiertos, transparentes y continuos, lo que los hace más adecuados como objeto de opciones.
(2) Códigos de negociación
Los códigos de contrato utilizan opciones de compra (código de negociación del contrato de futuros subyacente-mes del contrato-precio de ejercicio C), opciones de venta (código de negociación del contrato de futuros subyacente- El formato del contrato mes-P-precio de ejercicio). C y P representan los códigos de tipo de contrato de opciones de compra y opciones de venta, respectivamente. Por ejemplo, M1705-C-3000 representa una opción de compra sobre harina de soja con un precio de ejercicio de 3000 en mayo de 2017.
(3) Unidad de negociación
La unidad de negociación de opciones se refiere a la unidad de negociación del contrato de futuros subyacente correspondiente a un contrato de opción. Nuestros productos de opciones son contratos de opciones basados en contratos de futuros como objeto. Una opción de harina de soja corresponde a un contrato de futuros de harina de soja (10 toneladas).
(4) Unidad de cotización
La unidad de cotización de las opciones de harina de soja está diseñada para ser coherente con el contrato de futuros subyacente, y la unidad de cotización es yuan (RMB)/tonelada.
(5) Precio mínimo de cambio
El precio mínimo de cambio se refiere al cambio mínimo en el precio unitario del contrato de opción. El cambio mínimo de precio de las opciones de harina de soja está diseñado para ser de 0,5 yuanes/tonelada, que es la mitad del cambio mínimo de precio de los futuros.
(6) Método de ejercicio
El método de ejercicio de nuestros productos de opción de harina de soja adopta el método de ejercicio de opción estadounidense. El comprador puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento del contrato y en cualquier fecha. el día de negociación anterior. El ejercicio de derechos es flexible y conveniente y es la principal forma de ejercer derechos en opciones de futuros sobre productos básicos.
(7) Mes del contrato
El mes del contrato se refiere al mes de entrega del contrato de futuros subyacente correspondiente al contrato de opción. El mes del contrato de opciones es el mismo que el mes del contrato de futuros subyacente. Los meses del contrato de opciones de harina de soja son enero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre, noviembre y diciembre. Cuando todos los meses del contrato de futuros tienen contratos de opciones correspondientes, cada contrato de futuros tiene contratos de opciones opcionales para cobertura y estrategia. combinaciones.
(8) Precio de ejercicio
El precio de ejercicio de una opción se refiere al precio al que el comprador tiene derecho a comprar o vender el contrato de futuros subyacente en un momento determinado del futuro, tal como se especifica en el contrato de opción. El rango de cobertura de los precios de ejercicio de las opciones debe ser lo suficientemente amplio como para satisfacer las necesidades de inversión de los inversores en opciones at the money, in the money y out of the money, incluso cuando los precios de futuros fluctúen mucho. Sin embargo, dentro de un cierto rango, el número de precios de ejercicio de las opciones debe ser apropiado y no demasiado alto afectará la liquidez de un único contrato de opción, y no demasiado pequeño puede resultar en una. falta de contratos correspondientes para construir una cartera estratégica. La Bolsa estipula que el precio de ejercicio debe cubrir el rango de precios correspondiente al precio de liquidación del contrato de futuros subyacente el día de negociación anterior más o menos 1,5 veces el límite de precio diario. A medida que cambian los precios de los futuros, cuando el rango de precios de ejercicio no puede cubrir 1,5 veces el límite de precio del nuevo precio de futuros, se agregará el precio de ejercicio de la opción para satisfacer las necesidades de inversión diversificadas de los inversores.
(9) Espaciamiento de precios de ejercicio
El espaciamiento de precios de ejercicio se refiere a la diferencia entre dos precios de ejercicio adyacentes del mismo tipo de contrato de opción con el mismo contrato de futuros subyacente. Para igualar el rango de precios de futuros subyacente, adoptamos un intervalo de precios de ejercicio segmentado. Cuando el precio de ejercicio de la harina de soja es inferior o igual a 2.000 yuanes/tonelada, el intervalo entre los precios de ejercicio es de 25 yuanes/tonelada; cuando el precio de ejercicio está entre 2.000 yuanes/tonelada y 5.000 yuanes/tonelada, el intervalo es de 50 yuanes; /tonelada; el precio de ejercicio es mayor que Cuando el precio es de 5.000 yuanes/tonelada, la diferencia es de 100 yuanes/tonelada.
(10) Horario de negociación
El horario de negociación de opciones está diseñado para ser coherente con el horario de negociación de futuros.
(11) Último día de negociación y fecha de vencimiento
El último día de negociación se refiere al último día de negociación en el que se pueden negociar contratos de opciones. Para aprovechar plenamente la función de cobertura y garantizar tiempo suficiente para el cierre de futuros después del ejercicio, el último día de negociación de la opción se fija como el quinto día de negociación del mes anterior al mes de entrega del contrato de futuros subyacente, y el vencimiento la fecha es la misma que el último día de negociación.