¿Qué son los mercados financieros?

El mercado financiero, también conocido como mercado de capitales, incluye el mercado monetario y el mercado de capitales, y es un mercado de financiación. La llamada integración financiera se refiere a las actividades en las que tanto la oferta como la demanda de fondos utilizan diversos instrumentos financieros para ajustar el excedente de fondos durante el proceso de operación económica. Es un término general para todas las actividades de transacciones financieras. En el mercado financiero se negocian diversos instrumentos financieros, como acciones, bonos, certificados de ahorro, etc. La financiación se denomina financiación y generalmente se divide en dos tipos: financiación directa y financiación indirecta. La financiación directa es una actividad de financiación directa entre las partes de la oferta y la demanda, es decir, los demandantes de fondos recaudan fondos directamente a través del mercado financiero para instituciones e individuos con excedentes de fondos en la sociedad; en consecuencia, la financiación indirecta se refiere a la financiación a través de actividades bancarias; , quienes necesitan fondos obtienen fondos solicitando préstamos a intermediarios financieros como los bancos. Los mercados financieros tienen un impacto directo y profundo en todos los aspectos de las actividades económicas, como la riqueza personal, las operaciones comerciales y la eficiencia de las operaciones económicas; todos ellos dependen directamente de las actividades de los mercados financieros. \r\nLa composición del mercado financiero es muy compleja. Es un sistema enorme compuesto por muchos mercados diferentes. Sin embargo, los mercados financieros generalmente se dividen en dos categorías: mercado monetario y mercado de capitales según el vencimiento de los instrumentos comerciales en el mercado financiero. El mercado monetario es un mercado para financiar fondos a corto plazo (dentro de un año), mientras que el mercado de capitales es un mercado para fondos a largo plazo (más de un año). Los mercados monetarios y de capitales se pueden dividir en varios submercados diferentes. El mercado monetario incluye el mercado de préstamos interbancarios, el mercado de acuerdos de recompra, el mercado de papel comercial, el mercado de letras de aceptación bancaria, el mercado de bonos gubernamentales a corto plazo, el mercado de certificados de depósito negociables de gran denominación, etc. Los mercados de capitales incluyen los mercados de crédito y los mercados de valores a mediano y largo plazo. El mercado de crédito a mediano y largo plazo es un mercado de préstamos entre instituciones financieras y empresas industriales y comerciales, el mercado de valores es un mercado de financiación mediante la emisión y negociación de valores, incluidos el mercado de bonos, el mercado de valores, el mercado de fondos y los seguros; mercado, mercado de arrendamiento financiero, etc. \r\nEn comparación con otros mercados, el mercado financiero tiene sus propias características únicas:\r\nEn primer lugar, el mercado financiero es un mercado donde los fondos son objeto de transacción. \r\nEn segundo lugar, las transacciones en los mercados financieros no son simplemente una relación de compra y venta, sino más importante aún, una relación de préstamo, que encarna el principio de separación de la propiedad del capital y los derechos de uso. \r\nEn tercer lugar, los mercados financieros pueden ser mercados tangibles o mercados intangibles. \r\nMucho antes de la formación de los mercados financieros, se crearon instrumentos de crédito. Es producto del desarrollo del crédito comercial. Sin embargo, debido a las limitaciones del crédito comercial, estos instrumentos de crédito sólo pueden existir entre compradores y vendedores de productos básicos y no tienen una liquidez amplia. Con el mayor desarrollo de la economía mercantil, el crédito bancario y los mercados financieros surgieron sobre la base del crédito comercial. El surgimiento y desarrollo del crédito bancario y de los mercados financieros promovió a su vez el desarrollo del crédito comercial, convirtiendo los instrumentos de crédito en herramientas de transacción en el mercado financiero y estimulando la importancia potencial de los instrumentos de crédito. En el mercado financiero moderno, aunque los instrumentos de crédito siguen siendo las principales herramientas comerciales, también existen acciones y otros derivados financieros que reflejan relaciones de capital o propiedad con amplia liquidez. Todas ellas son herramientas para las transacciones financieras del mercado y, por lo tanto, se denominan colectivamente financieras. instrumentos. \r\nCondiciones para la formación\r\nCondiciones para la formación de mercados financieros\r\n1 La economía mercantil está muy desarrollada y existe una enorme demanda y oferta de fondos en la sociedad. \r\n2. Contar con un sistema institucional financiero completo y sólido. \r\n3. Existen ricas herramientas de transacciones financieras y formas de transacciones diversificadas. \r\n4. Tener una legislación financiera sólida. \r\n5. El gobierno puede gestionar razonable y eficazmente el mercado financiero. \r\nHay dos formas de mercados financieros: uno es el mercado tangible, es decir, un mercado donde los comerciantes se reúnen en un lugar con una ubicación fija e instalaciones comerciales para realizar transacciones. La bolsa de valores antes de la electrónica de la negociación de valores era una. Ejemplo típico: mercado tangible, pero todas las bolsas de valores del mundo han adoptado sistemas de negociación digitales, por lo que el mercado tangible es reemplazado gradualmente por el mercado invisible, es decir, los comerciantes están dispersos en diferentes lugares (instituciones); o utilizar medios de telecomunicaciones para realizar transacciones. Los mercados de transacciones, como los mercados extrabursátiles, los mercados mundiales de divisas y los mercados bursátiles, son todos mercados invisibles. \r\nEl sistema del mercado financiero se refiere al mercado financiero\r\nMercado financiero\r\nLa forma del mercado financiero. \r\nVarios submercados importantes en el sistema del mercado financiero tienen sus características únicas:\r\n1. Riesgo (incertidumbre): por ejemplo, el riesgo del mercado de valores y el riesgo del mercado de divisas.

\r\n2. El precio se basa en el valor y se ve afectado por la oferta y la demanda: las fluctuaciones en los precios de las acciones y los precios de los bonos reflejan en última instancia su valor y se ven afectados por la oferta y la demanda. \r\n3. El análisis fundamental que afecta los precios de circulación de bonos, los precios de las acciones, las fluctuaciones del tipo de cambio, etc. debe considerar tanto los impactos macroeconómicos como los microeconómicos. \r\nContenidos similares o diferentes relacionados en el sistema del mercado financiero: \r\n1. Las funciones de los mercados financieros, las funciones de los mercados de préstamos interbancarios, las funciones de los mercados de bonos, las funciones de los mercados de valores, las funciones de los mercados de divisas. y funciones de los mercados de futuros, etc. \r\n2. Participantes del mercado de divisas, participantes del mercado de futuros y participantes del mercado de préstamos interbancarios. \r\n3. Descuento, redescuento y redescuento. \r\n4. Las similitudes y diferencias entre giros postales, cheques de caja y cheques, etc. \r\nClasificación de los sistemas de mercados financieros\r\nLos sistemas de mercados financieros incluyen mercados monetarios, mercados de capitales, mercados de divisas y mercados de oro. Los mercados financieros generalmente se dividen en mercados monetarios y mercados de capitales según el plazo de los instrumentos comerciales en el mercado financiero. . Dos categorías principales. \r\n1. Mercado monetario\r\nEl mercado monetario es un mercado para financiar fondos a corto plazo, incluido el mercado de préstamos interbancarios, el mercado de acuerdos de recompra, el mercado de papel comercial, el mercado de letras de aceptación bancaria y el gobierno a corto plazo. mercado de bonos y el mercado de certificados de depósito negociables de gran denominación. \r\n2. Mercado de capitales\r\nEl mercado de capitales es un mercado para financiar fondos a largo plazo, incluidos los mercados de crédito bancario y de valores a mediano y largo plazo. El mercado de crédito a mediano y largo plazo es un mercado de préstamos entre instituciones financieras y empresas industriales y comerciales. El mercado de valores es un mercado de financiación mediante la emisión y negociación de valores, incluido el mercado de bonos, el mercado de valores, el mercado de seguros y el mercado financiero. mercado de arrendamiento, etc. \r\nLos mercados financieros se pueden clasificar de la siguiente manera desde diferentes perspectivas:\r\nMercados financieros\r\n(1) Según su alcance geográfico, se pueden dividir en:\r\n①Mercado financiero internacional, que consta de operadores de divisas internacionales Está compuesto por instituciones financieras cuyo negocio incluye préstamos de capital, comercio de divisas, comercio de valores, transacciones de capital, etc. \r\n②El mercado financiero nacional está compuesto por instituciones financieras nacionales que manejan diversas divisas, valores y actividades comerciales funcionales. Además, se divide en mercado financiero urbano y mercado financiero rural, o en mercados financieros nacionales, regionales y locales. \r\n (2) Se puede dividir según la ubicación del negocio: \r\n① El mercado financiero tangible se refiere al mercado financiero con ubicaciones fijas e instalaciones operativas \r\n② El mercado financiero intangible se refiere al mercado que; existe en forma de una red operativa. Se utilizan medios de telecomunicaciones electrónicas en las transacciones. \r\n (3) Dividido según el plazo de las transacciones de financiación: \r\n① Mercado de capitales a largo plazo (mercado de capitales), que suministra principalmente fondos a mediano y largo plazo durante más de un año, como la emisión y circulación de acciones y bonos a largo plazo; \r\n② El mercado de capitales a corto plazo (mercado monetario) es un mercado de financiación de capital a corto plazo de menos de un año, como préstamos interbancarios, descuento de letras, préstamos a corto plazo; bonos a plazo y certificados de depósito negociables. \r\n(4) Según la naturaleza de las transacciones, se divide en:\r\n①El mercado de emisión, también llamado mercado primario, es el mercado de nueva emisión de valores;\r\n②Mercado de circulación, también llamado mercado secundario , es el mercado de valores emitidos, Un mercado de compra y venta de valores en circulación. \r\n(5) Según los objetos de la transacción, se divide en mercado de préstamos con descuento, mercado de descuento, mercado de certificados de depósito de grandes cantidades, mercado de valores (incluido el mercado de valores y de bonos), mercado de divisas, mercado del oro y mercado de seguros. \r\n(6) Según el plazo de entrega, se puede dividir en: \r\n① Mercado financiero al contado, el pago se realiza inmediatamente después de completar la actividad de financiación \r\n② Mercado financiero de futuros, el pago se realiza en; una fecha especificada según el contrato después de que se complete la actividad de inversión y financiación. La división científica y sistemática de los mercados financieros basada en las relaciones internas antes mencionadas es la base para una gestión eficaz de los mercados financieros. \r\n(7) Según el objeto de la transacción, se divide en:\r\n①Mercado monetario\r\n②Mercado de capitales\r\n③Mercado de derivados financieros\r\n④Mercado de divisas\r\n⑤Mercado de seguros\r\n⑥ El mercado del oro y otros productos de inversión\r\n(8) se divide según el método de financiación:\r\n①Mercado de financiación directa\r\n②Mercado de financiación indirecta\r\n(9) Según el tipo específico de instrumento comercial: \r \n①Mercado de bonos\r\n②Mercado de letras\r\n③Mercado de divisas\r\n④Mercado de valores\r\n⑤Mercado del oro\r\n⑥Mercado de seguros\r\nEn pocas palabras, tiene cuatro funciones principales: 1. Financiamiento 2, ajuste 3 , aversión al riesgo 4, señal\r\n1. El mercado financiero puede guiar rápida y eficazmente el flujo racional de fondos y mejorar la eficiencia de la asignación de fondos.

\r\n(1) Amplía las oportunidades de contacto entre los lados de la oferta y la demanda de fondos, facilita las transacciones financieras, reduce los costos de financiamiento y mejora la eficiencia del uso de los fondos. \r\n(2) El mercado financiero ha abierto canales de financiación más amplios para recaudadores de fondos e inversores. \r\n(3) El mercado financiero proporciona las condiciones necesarias para la conversión mutua de instrumentos financieros con diferentes vencimientos y contenidos. \r\n2. El mercado financiero tiene una función de fijación de precios, y las fluctuaciones y cambios en los precios del mercado financiero son un barómetro de la actividad económica. \r\n(1) Todos los activos financieros tienen un importe nominal. \r\n(2) Cuál es el valor intrínseco de los activos corporativos - incluyendo el valor de la deuda corporativa y el valor del capital contable - sólo puede "descubrirse" a través de la interacción entre compradores y vendedores en las transacciones del mercado financiero. Es decir, la valoración debe basarse en el precio formado por las transacciones de mercado de los activos financieros relacionados con la empresa, en lugar de basarse simplemente en las cifras contables de los estados contables. \r\n(3) La función de fijación de precios del mercado financiero también depende de la perfección y la eficiencia del mercado. \r\n(4) La función de fijación de precios del mercado financiero contribuye a la realización de la función de asignación de recursos del mercado. \r\n3. El mercado financiero proporciona las condiciones para que los departamentos de gestión financiera lleven a cabo una regulación financiera indirecta. \r\n (1) El sistema de control financiero indirecto debe depender de los mercados financieros desarrollados para transmitir las señales de política del banco central, guiar el comportamiento de diversas entidades microeconómicas a través de cambios de precios en el mercado financiero y hacer realidad la intención de la política monetaria. ajuste. \r\n(2) Dentro de un sistema de mercado financiero desarrollado, existe un alto grado de correlación entre varios submercados. \r\nMercado financiero\r\n (3) A medida que aumentan las posiciones de reserva y los coeficientes de reserva de liquidez de diversos activos financieros en las instituciones financieras, las instituciones financieras se involucrarán más en el funcionamiento de los mercados financieros. El control indirecto del banco central. Su alcance e intensidad seguirán fortaleciéndose con el desarrollo de los mercados financieros. \r\n4. El desarrollo de los mercados financieros puede promover la innovación en los instrumentos financieros. \r\n(1) Los instrumentos financieros son un conjunto de contratos estandarizados que combinan rendimientos y riesgos esperados. \r\n(2) Los instrumentos financieros diversificados permiten a los inversores con diferentes preferencias de riesgo y rendimiento buscar inversiones que mejor satisfagan sus necesidades al dividir con mayor precisión los riesgos inherentes a diversas inversiones en la economía. \r\n(3) Los instrumentos financieros diversificados también pueden satisfacer en la medida de lo posible las diversas necesidades de los financistas. \r\n5. Los mercados financieros ayudan a lograr la diversificación y la transferencia de riesgos. \r\n(1) El desarrollo de los mercados financieros promueve la diversificación de los activos financieros de los residentes y la diversificación de los riesgos financieros. \r\n (2) El desarrollo del mercado financiero abre el camino para la diversificación de las inversiones de los residentes, la diversificación de los activos financieros y la diversificación del riesgo bancario, y proporciona condiciones para un desarrollo económico sostenido y estable. \r\n(3) Los residentes han mejorado su conciencia de inversión y de riesgo al elegir una variedad de activos financieros y ajustar de manera flexible la forma de almacenamiento del excedente de moneda. \r\n6. Los mercados financieros pueden reducir los costos de búsqueda y de información de las transacciones. \r\n(1) El costo de búsqueda se refiere al costo incurrido para encontrar una contraparte adecuada. \r\n(2) El costo de la información es el costo incurrido en el proceso de evaluación del valor de los activos financieros. \r\n(3) La función del mercado financiero para ayudar a reducir los costos de búsqueda e información se ejerce principalmente a través de instituciones financieras profesionales y agencias de consultoría. \r\nEl mercado financiero puede recopilar las intenciones de compra y venta de muchos inversores, lo que aumenta considerablemente la tasa de éxito de la transacción de un solo inversor. Es decir, bajo la premisa de aceptar el precio de mercado, el comprador de valores puede comprar la cantidad que desee. , y el vendedor puede vender la cantidad que quiera. Este atributo del intercambio es en realidad liquidez. La liquidez del intercambio permite que el capital se transfiera entre diferentes momentos, regiones e industrias, lo que permite asignar recursos. El propósito del surgimiento de los mercados financieros es brindar comodidad a las transacciones, por lo que la liquidez es la función económica básica de los mercados financieros. Sin la función de liquidez concentrada, los mercados financieros perderán la base de su existencia. El papel de la liquidez no se limita aquí a los costos de transacción, sino que también se refleja en el papel decisivo del mercado en la selección y cambio de los mecanismos comerciales, porque en la era de la integración económica mundial, varios mercados financieros se enfrentan a una competencia feroz y a la liquidez. es una de las manifestaciones más directas de la competitividad. "La liquidez es una función del tamaño y la frecuencia de las órdenes. Cuando algunas órdenes se ingresan en un sistema comercial específico, otras órdenes serán atraídas por el sistema. Se puede decir que la liquidez puede atraer liquidez (Rubén, 1998). por lo que quienes aprovechen la oportunidad podrán utilizar la liquidez para crear mayor liquidez, teniendo así una clara ventaja estratégica en la competencia.

Las características del mercado financiero incluyen la concentración de las actividades crediticias, la amplitud de los centros de negociación, la particularidad de los objetos comerciales, la particularidad de los métodos de negociación y la coherencia de los precios de mercado.