¿A dónde se fue la enorme riqueza que se evaporó durante la crisis financiera?

Antes de la crisis financiera, el mundo parecía rico. Después del estallido de la burbuja económica, los bancos centrales de todo el mundo continuaron inyectando fondos en el sistema financiero, pero era como un pozo sin fondo lleno de insatisfacción. Billones de fondos se evaporaron de la noche a la mañana. ¿A dónde se fue nuestro dinero? ¿Qué le pasa al sistema financiero? El "Guardian" británico te explica este misterio.

1. Dado que el banco central ya no vincula la moneda al precio del oro, "moneda" se ha convertido en un concepto vago. Se convierte en un compromiso que hay que dar en lugar de un depósito permanente de riqueza. Por supuesto, la mayoría de los bancos centrales todavía tienen una cierta cantidad de reservas de oro, así como reservas de divisas que pueden depositarse en tiempos de turbulencia financiera. Los bancos centrales del mundo sólo tienen alrededor de 845 mil millones de dólares en oro. Los bancos centrales no necesitan más reservas de oro porque cuando ocurre una crisis grave, pueden imprimir dinero. Estados Unidos y el Reino Unido pronto empezarán a imprimir dinero.

2. La definición estricta de “moneda” de los economistas es el efectivo en circulación (M0) más las reservas de los bancos comerciales en el banco central. Del 5 de junio de 2008 a octubre de 2008, el M0 global fue de aproximadamente 3,9 billones de dólares. 3. Desde la ola de quiebras bancarias, la gente se ha puesto nerviosa por la fiabilidad de los bancos. Bajo un sistema de "banca de reserva fraccionaria", los bancos pueden prestar muchas veces sus depósitos, pero mantienen relativamente pocas reservas en el banco central.

Por cada 4 yuanes que el banco presta, sólo hay 1 yuan en reservas en el banco central. Si deposita 100 yuanes en el banco, el banco puede prestar 80 yuanes a alguien que quiera comprar un automóvil; después de que la compañía de automóviles cobra el dinero, deposita los 80 yuanes en el banco y el banco puede prestarle los 64 yuanes; otros, y así sucesivamente. Su depósito es de 65.438.000 yuanes y el banco puede prestar hasta 360 yuanes. Debido a las interminables tácticas de los bancos comerciales para alentar a la gente a pedir dinero prestado, los activos y pasivos de los grandes bancos comerciales en varios países se han ampliado a 39 billones de dólares estadounidenses.

Cuando estalló la burbuja económica, la gente criticó el sistema regulatorio bancario por lo que salió mal. Pero si se compara la supervisión de los bancos comerciales con el llamado "sistema bancario en la sombra" (Nota 1), es una gota en el océano. Liderados por los bancos de inversión y los fondos de cobertura, los operadores continúan innovando en formas más extremas de romper los límites del endeudamiento y aumentar los rendimientos. El valor de los derivados crediticios globales ha alcanzado la asombrosa cifra de 863 billones de dólares, muchas veces el valor total de toda la actividad económica mundial. 5. Se ha formado una enorme burbuja que ahora estalla una tras otra. ¿Cuánto dinero hay en el mundo? Es difícil de calcular. Según las estimaciones de los economistas, el valor total de los activos globales ha alcanzado los 290 billones, pero el PIB global es sólo de 55 billones.

Nominalmente, todos nos sentimos bien con nosotros mismos y nos sentimos ricos, por eso nos atrevemos a gastar dinero. Si miramos esta pirámide invertida desde abajo hacia arriba, el valor de la deuda y los activos supera con creces el valor de la producción que tenemos.

Al igual que el esquema Ponzi de Madoff, la deuda explotó justo cuando todos creíamos que la economía estaba creciendo. Una vez que ocurre una crisis, realmente "se derrumbará repentinamente como un edificio".

7. El intento del gobierno de mantener la estabilidad inyectando capital en el sistema bancario puede no ser completamente inútil, pero es una gota en el mar. El gobierno inyectó aproximadamente 1,9 billones de yuanes en el sistema bancario (parte roja en la imagen).

8. La fórmula para la cantidad de dinero es realmente muy simple: MV = PQ Estas cuatro letras representan:

Demanda de dinero

Velocidad de circulación del dinero

Producto. Precio

qCantidad de bienes

Durante el boom económico, diversas herramientas de innovación financiera aceleraron la circulación del dinero. Ahora que los bancos ya no se prestan entre sí, la velocidad de circulación disminuye inmediatamente. Incluso si la oferta monetaria aumentara, todavía no sería suficiente para evitar una fuerte caída de los precios de las materias primas o del PIB.