Definición de gestión financiera
Contenido:
Teoría básica
La teoría de la estructura de capital es una teoría que estudia la relación entre los métodos y la estructura de financiación de una empresa y el valor de mercado de la empresa. La conclusión de la investigación de Modigliani y Miller en 1958 es que en un mercado financiero perfecto y eficiente, el valor corporativo no tiene nada que ver con la estructura de capital y la política de dividendos basada en la teoría MM. Miller ganó el Premio Nobel de Economía en 1990 por su teoría MM y Modilea ganó el Premio Nobel de Economía en 1985.
Teoría moderna de carteras y CAPM La teoría moderna de carteras es una teoría sobre las carteras de inversión óptimas. Markowitz propuso esta teoría en 1952. La conclusión de su investigación fue que, siempre que los rendimientos entre diferentes activos no cambien la correlación positiva perfecta, los riesgos de inversión pueden reducirse mediante carteras de activos. Por ello, Markowitz ganó el Premio Nobel de Economía en 1990. El modelo de valoración de activos de capital es una teoría que estudia la relación entre riesgo y rendimiento. Sharp et al. concluyeron que la tasa de rendimiento-riesgo de un solo activo depende de la tasa de rendimiento libre de riesgo, la tasa de rendimiento-riesgo de la cartera de mercado y el riesgo del activo riesgoso. Sharp ganó el Premio Nobel de Economía en 1990.
La teoría del precio de las opciones es una teoría sobre la determinación del valor o precio teórico de las opciones (opciones sobre acciones, opciones sobre divisas, opciones sobre índices bursátiles, bonos convertibles, acciones preferentes convertibles, warrants, etc.). ).1973 Scholes propuso el modelo de valoración de opciones, también conocido como B? Desde la década de 1990, el comercio de opciones se ha convertido en el tema principal en el ámbito financiero mundial. Scholes y Morton ganaron el Premio Nobel de Economía en 1997.
La hipótesis del mercado eficiente es una teoría que estudia el grado en que los precios de los valores reflejan la información del mercado de capitales. Se dice que los mercados de capitales son eficientes si reflejan plenamente toda la información relevante en los precios de los valores. En este mercado es imposible obtener beneficios financieros de las transacciones de valores. El principal contribuyente a esta teoría fue Fama.
La teoría de la agencia estudia los costos de agencia bajo diferentes métodos de financiamiento y diferentes estructuras de capital, y cómo reducir los costos de agencia y aumentar el valor de la empresa. Los principales contribuyentes a esta teoría son Jensen y McColin. La teoría de la asimetría de la información significa que las personas dentro y fuera de la empresa tienen una comprensión diferente de las condiciones operativas reales de la empresa, es decir, existe una asimetría de información entre el personal relevante de la empresa, lo que conducirá a diferentes juicios sobre el valor de la empresa.
Planificación financiera
La planificación financiera ayuda a las empresas a desarrollar directrices para los planes operativos y financieros. Racionalizar los objetivos clave de la empresa y considerar inversiones de capital. Los objetivos de la empresa se traducen en métricas financieras tangibles. Las decisiones y objetivos de inversión producen estados financieros integrales que vinculan los objetivos financieros con los indicadores financieros. Luego, toda la organización opera en torno a estos objetivos y métricas.
La planificación financiera incluye tres actividades: 1. Establecer metas; 2. Establecer indicadores tangibles; 3. Medir y ajustar metas e indicadores. Durante el proceso de planificación financiera, es fundamental establecer estados financieros completos y su vinculación con la planificación operativa. La planificación y los pronósticos financieros críticos producen estados de resultados, balances y estados de flujo de efectivo consistentes, lo que en última instancia conduce a métricas financieras.
El flujo de trabajo típico de planificación y previsión financiera suele comenzar con el establecimiento de objetivos financieros, que suelen estar asociados con objetivos a corto y largo plazo (de 3 a 5 años) y, a menudo, están vinculados a objetivos tangibles y duros. indicadores. Luego se utilizan estados financieros completos para modelar los objetivos financieros. Los ingresos, la rentabilidad y el flujo de caja pueden considerarse indicadores financieros y no financieros clave. Una vez desarrollado el modelo, los altos directivos suelen revisarlo con la junta directiva. Después de la aprobación, los estados financieros se publican para toda la organización en forma de un conjunto de indicadores financieros.
El resto de la organización utiliza métricas financieras para crear un plan operativo táctico para el próximo año. La planificación normalmente se basa en factores impulsores y está vinculada a factores comerciales clave, como el volumen de ventas y la combinación de productos. Una vez revisado y aprobado el plan, se vincula a los estados financieros consolidados para garantizar que el plan logre los objetivos de la empresa. A través de una serie de iteraciones, los recursos y planes de una empresa deben actualizarse con frecuencia para lograr los objetivos financieros.
A lo largo del proceso, convertimos continuamente el plan operativo en un conjunto de datos financieros.
Gastos de coste
1. Partidas de coste
Costos de fabricación. Los gastos generales de fabricación se refieren a los materiales directos, los salarios directos y los gastos de fabricación realmente consumidos por las empresas industriales en el proceso de producción.
Gastos del período: Los gastos del período son gastos incurridos por una empresa para organizar las actividades de producción y operación y no pueden atribuirse directamente a un determinado producto. Incluye gastos administrativos, gastos financieros y gastos de venta. Los gastos del período se incluyen directamente en las pérdidas y ganancias corrientes y se compensan con los ingresos corrientes.
Gastos de gestión: los gastos de gestión se refieren a diversos gastos incurridos por el departamento administrativo de la empresa para organizar y gestionar las actividades de producción y operación, incluidos salarios y beneficios, fondos sindicales, fondos de educación de los empleados, primas de seguro laboral y desempleo. honorarios de seguros, honorarios de investigación y desarrollo, honorarios de entretenimiento empresarial, impuestos sobre bienes raíces, impuestos sobre el uso de la tierra, honorarios de transferencia de tecnología, honorarios de desarrollo de tecnología, amortización de activos intangibles, pérdidas por deudas incobrables, etc.
Gastos financieros: los gastos financieros son todos los gastos incurridos por una empresa para recaudar fondos, incluidos los gastos por intereses, las pérdidas cambiarias netas, las comisiones de las instituciones financieras y otros gastos incurridos para recaudar fondos.
Gastos de ventas: Los gastos de ventas se refieren a los gastos incurridos por las empresas en el proceso de venta de productos, productos semiacabados de fabricación propia y prestación de servicios laborales, así como los gastos de agencias de ventas especializadas, incluido el transporte. tarifas, tarifas de carga y descarga, tarifas de embalaje, primas de seguros, tarifas de exhibición, tarifas de publicidad, tarifas de servicios de ventas, salarios del personal del departamento de ventas, tarifas de bienestar de los empleados y otros gastos que deben ser asumidos por la empresa.
2. El contenido principal de la gestión de costes
Previsión de costes. La previsión de costos se refiere al análisis y cálculo de factores relevantes que afectan los cambios de costos basándose en la interdependencia entre los costos y diversos factores técnicos y económicos, combinados con las perspectivas de desarrollo de la empresa y diversas medidas tomadas, para predecir niveles de costos futuros y estimaciones científicas de sus tendencias cambiantes.
Decisiones de costes. La toma de decisiones de costos se refiere al proceso de comparar los diferentes costos de varias opciones viables mediante cálculos y juicios basados en la obtención de una gran cantidad de información y materiales para lograr el costo objetivo, y seleccionar una opción excelente, tecnológicamente avanzada y económicamente. opción razonable.
Planificación de costes. La planificación de costos se refiere a la tarea de predeterminar en forma monetaria la cantidad de gastos requeridos por una empresa para completar las tareas de producción dentro del período de planificación, determinar los niveles de costos de varios productos y reducir los costos.
Contabilidad de costes. La contabilidad de costos se refiere al cálculo del costo de los productos terminados y los costos del producto final con base en principios contables, principios y partidas de costos prescritas, mediante la recopilación y asignación de diversos gastos de acuerdo con los registros contables, y utilizando métodos apropiados de cálculo de costos, y realiza las operaciones contables correspondientes. con.
Control de costes. El control de costos se refiere al ajuste de diversos factores que afectan los costos en el proceso de producción y operación de acuerdo con estándares prescritos para controlar el consumo de producción dentro de un rango predeterminado, incluido el control de costos ex ante, el control de costos diario y el control de costos ex post.
Evaluación de costes. La evaluación de costos es una tarea para evaluar el desempeño y el nivel de gestión de costos de cada centro de responsabilidad de costos comparando el monto real de finalización de costos de cada centro de responsabilidad de costos durante el período de informe contable con los indicadores planificados, los indicadores de cuotas y los indicadores presupuestarios. prueba de los objetivos de gestión de costos es una parte importante de si se puede realizar.
Análisis de costes. El análisis de costos se basa en datos de contabilidad de costos, datos de planes de costos y otros datos relacionados, utilizando una serie de métodos especiales para revelar la finalización de los presupuestos de gastos y planes de costos de la empresa, descubrir el grado de influencia de varios factores que afectan la finalización de los planes. o presupuestos, y buscar un trabajo especial sobre formas de reducir costos y ahorrar costos.
Presupuestación
Ya sea que los administradores financieros sean conscientes de ello o no, es probable que existan deficiencias en su proceso de previsión. Los procesos y herramientas obsoletos, combinados con una mala comprensión de la precisión y la calidad de los pronósticos, hacen que la mayoría de los procesos de pronóstico del mundo sean defectuosos. ¿Curó esto con éxito? ¿Epidemia? Requiere dos pasos. En primer lugar, los administradores financieros deben identificar y abordar los síntomas comunes de los problemas de previsión y reconocer sus propias deficiencias. En segundo lugar, después de darse cuenta de esto, los gerentes financieros pueden tomar medidas para lograr prácticas de pronóstico más saludables y, en última instancia, transformarse en una organización más ágil y rentable.
Siete síntomas de problemas de pronóstico incluyen: confusión semántica, discapacidad visual, paranoia de precisión, sobrecarga del sistema, síndrome de exuberancia, falta de cooperación y comportamiento antisocial. Al identificar y abordar los síntomas de los problemas de pronóstico anteriores, las empresas pueden experimentarlos. ¿saludable? Los beneficios de los métodos de previsión. El software de planificación debe respaldar las mejores prácticas reconocidas para mejorar la puntualidad de la planificación, la confiabilidad de la información y la participación del personal clave en toda la organización.
Un enfoque de mejores prácticas requiere que los planificadores empleen varias estrategias y tácticas clave. El software de análisis de negocios de IBM puede proporcionar a los tomadores de decisiones los conocimientos prácticos que necesitan para lograr un mejor rendimiento. IBM también ofrece una cartera completa y unificada de productos y servicios, que incluyen inteligencia empresarial, análisis predictivos y avanzados, rendimiento financiero, gestión estratégica, supervisión, riesgo y cumplimiento, y aplicaciones analíticas.
Ejemplo: Hanting Hotel Group, que desembarcó con éxito en el Nasdaq, ha mantenido una rápida expansión del número de tiendas en los últimos años. A principios de 2011, Hanting estableció un sistema integral de gestión de presupuestos utilizando IBM CognosTM1, que mejoró sus capacidades de toma de decisiones y creó conocimientos más profundos sobre el desarrollo empresarial. El tiempo de análisis de segundo nivel es la razón más importante por la que Hanting eligió los productos IBM Cognos. Al mismo tiempo, IBMCognos TM1 también es muy fácil de usar y mantener y proporciona tres interfaces de usuario, como Excel y Web. Además de completar la tarea de elaboración de presupuestos financieros integrales, Hanting Hotel Group también planea actualizar la plataforma de gestión presupuestaria integral a una plataforma integrada de gestión del desempeño integral basada en IBMCognos TM1.