¿Cuándo entró el comercio cuantitativo en China?
Two Sigma, el gigante de los fondos de cobertura cuantitativos de renombre mundial, recibió aprobación para establecerse en China y obtuvo una licencia de capital privado chino. La escala de gestión del fondo es de aproximadamente 41,1 mil millones de RMB, ocupando el primer lugar en el mundo entre los fondos cuantitativos, y participa en productos de mercado abierto como acciones, materias primas y divisas. Es uno de los pocos grandes fondos de cobertura de la industria que aplica el aprendizaje automático y los macrodatos al comercio sistemático; en 2011, la escala de gestión del fondo se amplió más de 10 veces. Los dos fondos principales de Sigma pueden obtener una comisión de gestión de 30 y una comisión de beneficios de 30, mientras que los estándares de la industria son generalmente 2 y 20. No hay duda de que los dos Sigma se destacan por su gran tamaño, comercio algorítmico y crecimiento salvaje.
Los dos Sigmas se han asentado en China. Por un lado, muestra que la apertura financiera de China continúa avanzando en profundidad; por otro, la alegría y la preocupación son como dos caras de una misma moneda; . El lobo viene."
En los últimos años, "apertura" ha sido una palabra de uso frecuente en la industria financiera. En lo que respecta a la apertura del mercado de capitales, sólo en septiembre se cancelaron las restricciones a las cuotas de inversión de QFII y RQFII, "12 reformas en profundidad", etc. Aunque a dos Sigma se les permitió establecerse en China, esto refleja plenamente el coraje del mercado de capitales de China para ser pionero y emprendedor.
Vuelve a la otra cara de la moneda. El comercio cuantitativo todavía se encuentra en una etapa de rápido desarrollo en China, especialmente el comercio cuantitativo con algoritmos complejos. Los dos Sigma se han instalado en China, que ha impuesto mayores requisitos de experiencia en materia de regulación financiera. También es particularmente urgente fortalecer los medios de supervisión, resolver la división de responsabilidades, la implementación de responsabilidades, la coordinación de la supervisión y otros aspectos del proceso de supervisión, y cubrir diversas brechas de supervisión.
Desde la perspectiva del desarrollo del mercado de capitales de mi país, el comercio cuantitativo real comenzó después del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles. Sin embargo, el desarrollo del comercio cuantitativo en China comenzó tarde y se desarrolló rápidamente, y el proceso de desarrollo no fue fácil. El 6 de agosto de 2013, hubo un problema con el sistema de estrategia de arbitraje de Everbright Securities, y instantáneamente se produjo una transacción del "Índice Oolong" de 23,4 mil millones de yuanes para comprar acciones constituyentes del ETF180 en productos comerciales cuantitativos. La lección es dolorosa.
Para las empresas nacionales de comercio cuantitativo que todavía se encuentran en la etapa de exploración y desarrollo del comercio cuantitativo, los dos Sigma que se instalan en China son verdaderos "grandes lobos". Frente a los gigantes, ¿cómo evitan los riesgos los comerciantes cuantitativos de China, mejoran el seguimiento de los riesgos, los mecanismos de alerta e intervención tempranas, se desarrollan rápidamente, se atreven a competir con los "depredadores" e incluso "bailan en la actuación, bailan en el viento y cantar" "Irse" es lo que los inversores chinos quieren ver.