Rogando por la traducción.

Medir y gestionar el riesgo cambiario desempeña un papel importante a la hora de reducir la vulnerabilidad que las empresas aprovechan de los principales tipos de cambio. Estas lagunas se forman principalmente cuando las empresas participan en la cooperación y la inversión internacionales, porque es probable que los cambios en los tipos de cambio afecten los márgenes de beneficio de la empresa a través de las fuentes de insumos, el mercado de producción y deuda, y el valor de los activos. Cada vez más juntas directivas están tomando en serio la gestión prudente del riesgo cambiario. Especialmente después de las crisis monetarias de esta década, la comunidad internacional ha prestado más atención a los riesgos contables y de balance.

En términos de gestión de riesgos cambiarios, las empresas de varios países adoptan diferentes estrategias de cobertura basadas en diferentes tipos de riesgos cambiarios. Las estructuras de estas estrategias se están volviendo cada vez más complejas a medida que intentan enfrentar el riesgo de transacción, el riesgo de conversión y el riesgo económico simultáneamente. Estos riesgos pueden perjudicar la rentabilidad y el valor de mercado de una empresa o asociación. Incluso algunas pequeñas empresas se están volviendo cada vez más proactivas a la hora de controlar estos riesgos.

Por lo tanto, dados estos riesgos, existe una necesidad creciente de protección comercial de cobertura. La respuesta resultante fue una avalancha de herramientas producidas por una ingeniosa industria de ingeniería financiera. Estos documentos plantean primero los principales problemas que tienen las empresas a la hora de medir y gestionar el riesgo de tipo de cambio; luego se centran específicamente en los tipos tradicionales de riesgo cambiario (riesgo de transacción, que se denomina riesgo, el documento también revela que el método VaR es); Actualmente es el método más eficaz para medir el riesgo de tipo de cambio. También se presentan las ventajas y desventajas de varios enfoques de gestión del riesgo cambiario (táctico versus estratégico, pasivo versus activo).

El documento también establece un enfoque de mejores prácticas ampliamente reconocido para la gestión del riesgo cambiario y revisa instrumentos de cobertura ampliamente utilizados en los mercados extrabursátiles y cambiarios. También se revela el uso de diversos derivados y prácticas de cobertura por parte de corporaciones multinacionales estadounidenses.

Según informes estadounidenses, cuanto más grande es la empresa, más probable es que utilice derivados para cubrir su riesgo de tipo de cambio; la cobertura del riesgo de tipo de cambio de algunas pequeñas empresas estadounidenses mejorará su flujo de caja y sus ingresos de cuentas; (principalmente relacionado con (relacionado con cuentas por pagar y por cobrar); la elección de derivados de divisas se centra principalmente en divisas extrabursátiles (los derivados se utilizan para tipos de cambio totales superiores a 50), futuros de divisas extrabursátiles (alrededor de 20) y swaps de divisas extrabursátiles (alrededor de 10). Entre los instrumentos de cobertura de divisas disponibles en el mercado comercial, menos de 65.438 00 empresas estadounidenses prefieren futuros sobre divisas y menos del 2% elige opciones sobre divisas.

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