Supongamos que la tasa de interés anual en el mercado de Nueva York es 8, la tasa de interés en el mercado de Londres el año pasado es 6 y el tipo de cambio al contado es

(1) A plazo de tres meses: 1 GBP = USD (1,6025 0,0030)/(1,6035 0,0050) = USD 1,6055/85.

(2) La tasa de coste swap se calcula en función del precio de compra al contado de libras esterlinas y el precio de venta a plazo de libras esterlinas:

(1,6085-1,6025)* 4/1,6035 = 1,50, menos que el diferencial de tipos de interés. El arbitraje es beneficioso. Los inversores tienen £654,38 millones de libras, lo que favorece al mercado de Nueva York. El método consiste en convertir tres meses de inversión al contado en dólares estadounidenses y vender tres dólares estadounidenses de capital e intereses de inversión a plazo. Al vencimiento, la inversión en dólares estadounidenses se recuperará y se convertirá en libras de acuerdo con el contrato a término, menos el costo de oportunidad de la inversión en libras, es decir, la ganancia de arbitraje:

100000 * 1,6025 * (1 8/4)/1.6085 -100000 * (1 6/4) = 65438

La tasa de interés anual se refiere a la tasa de interés de depósito durante un año. La llamada tasa de interés es la abreviatura de "tasa de interés", que se refiere a la relación entre el monto del interés y el principal del depósito o del préstamo dentro de un cierto período de tiempo. Generalmente se divide en tasa de interés anual, tasa de interés mensual y tasa de interés diaria. La tasa de interés anual se expresa como porcentaje del capital, la tasa de interés mensual se expresa como porcentaje y la tasa de interés diaria se expresa como porcentaje.

El tipo de cambio al contado se refiere al tipo de cambio para transacciones de divisas al contado, es decir, el tipo de cambio utilizado por el comprador y el vendedor para la entrega el mismo día o dos días hábiles después de que finalice la transacción de divisas. .

Los factores que afectan a la evolución de los tipos de interés son los siguientes:

Factores económicos

1. Durante la etapa de crisis, muchas empresas industriales y comerciales no pudieron pagar sus deudas a tiempo debido a dificultades para vender productos, lo que provocó tensiones en las relaciones de pago y una crisis monetaria y crediticia. Los capitalistas ya no estaban dispuestos a vender bienes a crédito y exigían pagos en efectivo. Debido al fuerte aumento de la demanda de efectivo, la oferta de fondos de préstamos no puede satisfacer la demanda, lo que provocará un aumento de las tasas de interés. En una recesión económica, los precios caen a su punto más bajo y toda la producción social se paraliza. En consecuencia, la demanda de fondos para préstamos disminuirá, el mercado se inundará de dinero caliente y las tasas de interés seguirán cayendo. En la etapa de recuperación, la inversión aumenta, los precios se recuperan, la capacidad del mercado se expande gradualmente y la demanda de préstamos aumenta. Sin embargo, la oferta de fondos para préstamos es suficiente y los capitalistas funcionales pueden obtener fondos monetarios a tasas de interés bajas. Durante el período de auge, la producción se desarrolla rápidamente, los precios aumentan constantemente, las ganancias aumentan significativamente, siguen surgiendo nuevas empresas y la demanda de fondos para préstamos es fuerte. Sin embargo, debido a la rápida devolución de los fondos y la flexibilidad del crédito, la tasa de interés no es muy alta. A medida que la escala de producción continúa expandiéndose, aumenta la demanda de fondos para préstamos. Especialmente en el período previo a una crisis, los tipos de interés seguirán aumentando.

2. Al determinar la tasa de interés, es necesario considerar no sólo el impacto del aumento de los precios sobre el principal del préstamo, sino también su impacto sobre los intereses, y se deben adoptar métodos como aumentar las tasas de interés o adoptar condiciones adicionales para reducir las pérdidas causadas por el aumento. tasas de interés. inflación.

3. Fiscalidad. El hecho de que se graven los intereses tiene un impacto importante en el nivel de las tasas de interés.

Factores de política

La política monetaria, la política fiscal y la política cambiaria de un país tienen el impacto más directo y obvio sobre los cambios en las tasas de interés. Es decir, con base en la situación económica y los objetivos económicos establecidos del país, el banco central utiliza tres herramientas de política monetaria: el coeficiente de reservas de depósitos, la tasa de redescuento y el mercado abierto para influir en las tasas de interés del mercado, logrando así el propósito de expandir o endurecer la moneda. Negocio.

(3) Factores institucionales

Principalmente regulación de tipos de interés. La característica básica del control de las tasas de interés es que los departamentos gubernamentales pertinentes establecen directamente las tasas de interés o límites a los cambios en las tasas de interés.

Recordatorio: el contenido anterior es solo como referencia.