Enumere todos los tipos de fondos actuales y explíquelos. Entran los expertos
1. Fondos de inversión en valores
Los fondos de inversión en valores se refieren a un método de inversión colectiva en valores con máximos beneficios y máximos riesgos, es decir, mediante la emisión de unidades de fondo, inversión concentrada Los inversores Los fondos son mantenidos en fideicomiso por el custodio del fondo, y el administrador del fondo administra y utiliza los fondos para invertir en acciones, bonos y otros instrumentos financieros. La experiencia internacional muestra que los fondos tienen un papel importante a la hora de orientar los fondos de ahorro para que se conviertan en inversiones, estabilizar y activar el mercado de valores, aumentar la proporción de financiación directa, mejorar el sistema de seguridad social y mejorar la estructura financiera. Los fondos de inversión en valores del país también muestran que el desarrollo y crecimiento de los fondos promueve el desarrollo sano y estable del mercado de valores y la mejora del sistema financiero, y desempeña un papel cada vez más importante en la economía nacional y el desarrollo social.
Existen muchos tipos de fondos de inversión en valores, que se pueden clasificar de diferentes formas. Según la posibilidad de suscripción o rescate de las unidades beneficiarias del fondo en cualquier momento y la forma de transferencia, se pueden dividir en fondos abiertos y fondos cerrados según las diferentes formas organizativas de los fondos de inversión, se pueden dividir en corporativos; fondos y fondos de contrato según la inversión Dependiendo del objeto de inversión de los fondos, se pueden dividir en fondos en divisas, fondos de bonos, fondos de acciones, etc.
Los fondos de inversión en valores de mi país comenzaron en marzo de 1998. En un período de tiempo relativamente corto, se han transformado con éxito de fondos cerrados a fondos abiertos, de mercados de capital a mercados monetarios y de fondos nacionales. Varios saltos históricos desde el establecimiento de empresas conjuntas de gestión de fondos, desde la inversión nacional hasta la gestión financiera en el extranjero, han pasado por un proceso que los países desarrollados han atravesado durante décadas y cientos de años, y han logrado logros de renombre mundial. Los fondos de inversión en valores han alcanzado ahora una escala considerable y se han convertido en la fuerza inversora institucional más importante en el mercado de valores de mi país y una de las herramientas de inversión más importantes para los inversores.
A finales de 1999, el tamaño de los activos de la industria de fondos de China era sólo de 57,7 mil millones de yuanes. A finales de 2006, los activos de los fondos habían alcanzado 622 mil millones de yuanes y 856,4 mil millones de yuanes. Al 31 de diciembre de 2006, mi país tenía 321 fondos bajo 53 compañías de gestión de fondos para que los inversores pudieran elegir, incluidos 53 fondos de capital fijo. Los fondos abiertos han logrado un rápido desarrollo desde su lanzamiento en 2001. A finales de 2006, los fondos abiertos representaban más del 80% del valor liquidativo de todos los fondos. En términos de tipos de fondos, mi país ha lanzado fondos de acciones, fondos de bonos y fondos del mercado monetario. También ha desarrollado rápidamente ETF, LOF y otros tipos, y también ha dado grandes pasos al probar QFII y QDII.
Con el rápido desarrollo de la industria de fondos de China, el estatus y la influencia de los fondos de inversión en valores en el mercado de capitales de China continúan aumentando, y su papel positivo en el desarrollo del mercado de capitales de China también se revela gradualmente.
2. Fondos abiertos
Los fondos abiertos significan que el monto total de la emisión de fondos no es fijo y el número total de unidades de fondos aumenta o disminuye en cualquier momento. Los inversores pueden seguir la cotización del fondo en un lugar comercial especificado por el Estado. Un fondo que suscribe o reembolsa participaciones del fondo.
3. Fondos cerrados
Los fondos cerrados se refieren al monto total de emisión determinado de antemano. El número total de unidades del fondo permanece sin cambios durante el período cerrado. cotiza, los inversores pueden transferirlo a través del mercado de valores. Un fondo en el que se compran y venden unidades del fondo.
4. Fondos contractuales
Los fondos contractuales, también conocidos como fondos fiduciarios unitarios, se refieren a inversores, administradores y custodios como las partes del fondo. Un fondo establecido mediante la emisión de certificados de beneficiario. en forma de contrato. Se trata de un comportamiento de inversión de agencia organizado según el principio del contrato. No existe un estatuto del fondo ni un consejo de administración de la empresa, sino que la sociedad del fondo regula el comportamiento de las tres partes. El administrador del fondo es responsable de las operaciones de gestión del fondo. Como titular nominal de los activos del fondo, el custodio del fondo es responsable de la custodia y disposición de los activos del fondo y supervisa el funcionamiento del administrador del fondo.
5. El fondo también se denomina fondo mutuo, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima. La empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados de beneficiarios, y luego la empresa confía la inversión a una empresa de consultoría de inversiones.
6. Fondos de crecimiento
Los fondos de crecimiento son el tipo de fondos más común. La apreciación a largo plazo de los activos de este tipo de fondos. Para lograr este objetivo, los gestores de fondos suelen invertir los activos del fondo en acciones de empresas con alta credibilidad, perspectivas de crecimiento a largo plazo o rentabilidad a largo plazo.
7. Fondos de ingresos
Los fondos de ingresos invierten principalmente en valores que pueden generar ingresos en efectivo, con el objetivo de obtener los máximos ingresos para el período actual. Los fondos de renta tienen menos potencial de crecimiento de activos y el riesgo de perder capital es relativamente bajo. Generalmente se pueden dividir en fondos de renta fija y fondos de renta variable.
8. Fondo equilibrado
El objetivo de inversión de un fondo equilibrado es obtener ingresos actuales y al mismo tiempo buscar una apreciación a largo plazo. Por lo general, diversifica los fondos en acciones y bonos. seguridad y rentabilidad de los fondos.
9. Fondos públicos
Los fondos públicos se refieren a fondos de inversión en valores que son supervisados por las autoridades competentes del gobierno chino y emiten públicamente certificados de beneficios a inversores no especificados. Por ejemplo, los fondos cerrados actuales en el mercado de valores nacional son fondos públicos.
10. Fondos de capital privado
Los fondos de capital privado se refieren a una inversión colectiva que no se promueve públicamente y recauda fondos de forma privada de inversores específicos.
11. Fondos de acciones
Los fondos de acciones se refieren a fondos que invierten principalmente en el mercado de valores. Este es un concepto relativo. No requiere que todos los fondos compren una pequeña cantidad. La cantidad también se puede utilizar cuando los fondos se invierten en bonos u otros valores, las regulaciones pertinentes de mi país estipulan que no menos del 20% de los activos del fondo deben invertirse en bonos del tesoro. A menudo se debe juzgar si un fondo es un fondo de acciones o no en función de los objetivos de inversión y el alcance de la inversión especificados en el contrato del fondo. Todos los fondos cerrados que se negocian en el país y la mayoría de los fondos abiertos son fondos de acciones.
12. Fondos de bonos
Los fondos de bonos se refieren a fondos que invierten total o principalmente en el mercado de bonos. Si todos los activos del fondo se invierten en bonos, se le puede llamar un fondo de bonos puro, como el China Bond Fund, si la mayoría de los activos del fondo se invierten en bonos y una pequeña parte se puede invertir en acciones, se le puede llamar un fondo. Fondo de bonos, como Southern Baoyuan Bond Fund, que estipula que la inversión en bonos representa entre el 45% y el 95% de los activos del fondo, y la inversión en acciones representa entre el 0% y el 35% de los activos del fondo. necesidad de mantener acciones.
13. Fondos indexados
Los fondos indexados son fondos que invierten de manera indexada, seleccionan un determinado índice de mercado para rastrear e invertir pasivamente en el mercado. los rendimientos del fondo son consistentes con los rendimientos de este índice de mercado.
14. Fondo de capital garantizado
El fondo de capital garantizado es un tipo de fondo semicerrado. El fondo ofrece a los inversores un rendimiento garantizado de un determinado porcentaje fijo (como 100, 102 o más) del capital dentro de un determinado período de inversión (como 3 años o 5 años), además de otros instrumentos financieros de alto rendimiento. (acciones, valores derivados, etc.) mantienen el potencial de proporcionar rendimientos adicionales a los inversores. Mientras los inversores mantengan el fondo hasta el vencimiento, pueden obtener un rendimiento garantizado del principal. En el caso de grandes fluctuaciones del mercado o de una desaceleración general del mercado, los fondos de preservación de capital proporcionan una alternativa de bajo costo para los inversores con baja tolerancia al riesgo, que también esperan obtener rendimientos más altos que los intereses de los depósitos bancarios y que apuntan a inversiones a mediano y largo plazo. Una herramienta de inversión que reduce los riesgos manteniendo el potencial de apreciación.
15. Fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos abiertos cotizados (LOF)
Los fondos cotizados en bolsa (ETF, Exchange-Traded Funds) se refieren a fondos que pueden ser Fondos negociados negociados. Los fondos negociados en bolsa siguen siendo fondos abiertos en términos de estructura legal, pero se negocian en el mercado secundario mediante licitaciones y las suscripciones y reembolsos en efectivo generalmente no están permitidos, pero se crean y canjean con una canasta de acciones del Fondo. .
Para los inversores ordinarios, ¿los fondos negociados en bolsa se negocian principalmente en el mercado secundario? LOF (fondo abierto cotizado) se refiere a fondos de inversión en valores abiertos cotizados y negociados en bolsas, también conocidos como "fondos abiertos cotizados". ". Los inversores en LOF pueden comprar y reembolsar fondos por el valor neto del fondo a través del administrador del fondo o su agencia de ventas encargada, o pueden comprar y vender fondos a través del mercado cambiario a un precio de transacción igualado por el sistema de negociación.
16. Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario son fondos que invierten en depósitos bancarios a plazo, pagarés comerciales, letras de aceptación y otros instrumentos de inversión a corto plazo con bajo riesgo y alta liquidez. Por tanto, tiene las características de buena liquidez, bajo riesgo y baja rentabilidad.
17. Fondo paraguas
El Fondo paraguas, también conocido como "fondo paraguas" o "fondo estructural paraguas", es una forma organizativa de fondo. Bajo esta estructura organizacional, el patrocinador del fondo establece múltiples fondos que se pueden convertir entre sí de acuerdo con los procedimientos prescritos y los niveles de tarifas basados en un prospecto general del fondo. Estos fondos se denominan "subfondos" o "fondos componentes". El sistema de fondos compuesto por estos subfondos se denomina "fondo paraguas".
18. Fondos especiales
Los fondos especiales se refieren a productos de fondos de acciones que invierten fondos exclusivamente en un campo industrial específico. En comparación con los fondos de acciones generales, los fondos especiales reducen efectivamente el alcance de la inversión y están más específicos en la selección de objetos de inversión. Los administradores de fondos pueden centrar sus principales esfuerzos de investigación y desarrollo en campos industriales establecidos, lo que no solo mejora la gestión de inversiones y reduce el grado de especialización; hasta cierto punto los costes de gestión. Tomando como ejemplo la industria de fondos de Estados Unidos, las áreas de inversión más comunes de los fondos especializados incluyen alta tecnología, medios de comunicación, atención médica, finanzas, servicios públicos, recursos naturales, bienes raíces, etc.
19. Fondo de amortización
El fondo de amortización también se denomina "fondo de reducción de deuda". Un fondo especial creado por el Estado o la empresa emisora para reembolsar bonos públicos o bonos corporativos indebidos. Muchos países desarrollados han establecido sistemas de fondos de amortización. El sistema de fondos de amortización de Japón se estableció en el Meiji 39 de Japón de conformidad con la Ley de Contabilidad Especial del Fondo Nacional de Consolidación de Deuda. Los fondos de amortización generalmente se crean cuando los bonos se reembolsan en cuotas. El fondo de amortización generalmente se retira del excedente de la empresa emisora en una determinada proporción cada año. También puede retirarse cada año en una cantidad fija o en proporción a los bonos emitidos.
20. Fondos de bonos gubernamentales
Los fondos de bonos gubernamentales se refieren a fondos que invierten específicamente en valores garantizados directa o indirectamente por el gobierno. Los objetos de capital técnico incluyen letras del tesoro, pagarés del tesoro, bonos gubernamentales y bonos emitidos por agencias gubernamentales. La mayor ventaja de invertir en este tipo de fondos es su alto nivel de seguridad. Como está garantizado por el gobierno, sus ingresos son relativamente estables y su liquidez es grande.
21. ¿Por qué los fondos de bonos se dividen en las categorías A, B y C?
A diferencia de los fondos de acciones, existen algunas clasificaciones especiales en los fondos de bonos, como Huaxia Bond y Dacheng. Bond se divide en tres categorías: A, B y C, mientras que ICBC Strong Bonds, China Merchants Antai, Boshi Stable y Penghua Putian se dividen en dos categorías: A y B. ¿Cuánta diferencia hay entre ellos?
En primer lugar, ya sean tres categorías A, B y C o dos categorías A y B, la principal diferencia es la tarifa de suscripción. Si se trata de un fondo ABC de tres categorías, la categoría A generalmente representa cargos iniciales, la categoría B representa cargos finales y la categoría C no tiene tarifa de suscripción, es decir, no hay tarifa de manejo ni para el inicio ni para el final. -final; mientras que la Categoría A y la Categoría B representan Para fondos de bonos, generalmente los bonos de Clase A tienen tarifas de suscripción, incluidas las de entrada y salida, mientras que los bonos de Clase B no tienen tarifas de suscripción. Es decir, los fondos A y B en las tres categorías de ABC son equivalentes a los A en las categorías A y B, que son fondos de cuota de suscripción inicial o final, mientras que los fondos C en las tres categorías de A, B y C equivalen a No hay tarifa de suscripción para los fondos de Clase B en Clase A y Clase B. Pero si lees atentamente el folleto, descubrirás que entre estos fondos de bonos sin comisiones de suscripción, hay una cláusula adicional llamada "tarifa de servicio de ventas" en las tarifas.
El prospecto de los bonos ChinaAMC establece: “Este fondo no cobra tarifas de servicio de ventas para las unidades de fondos de Clase A/B, y la tarifa de servicio de ventas anual para las unidades de fondos de Clase C es 0,3. Las tarifas de servicios de ventas del fondo se utilizarán exclusivamente para el fondo. servicios de ventas y titulares de unidades de fondos ". En otras palabras, aunque ChinaAMC Bond Class C no cobra tarifas de suscripción inicial o final, sí cobra tarifas de servicio de ventas. Esta tarifa por servicio de ventas es similar a la tarifa de gestión y se retira diariamente. Si observa el rendimiento de los fondos ChinaAMC Clase A/B y Clase C desde 2007, puede encontrar que el rendimiento de los bonos ChinaAMC Clase C va por detrás de los Clase A/B en 0,35 puntos porcentuales. Este resultado se debe principalmente a los honorarios por ventas y servicios. Lo mismo ocurre con otros fondos de bonos. A excepción del ICBC Strong Bond Clase B, que tiene una comisión de venta y servicio de 0,4, las comisiones de venta y servicio de varios otros fondos de bonos sin comisión de suscripción son todas de 0,3.
No hay almuerzo gratis. No hay una tarifa de suscripción única, sino una tarifa de servicio de ventas diaria, pero esto no significa que no haya diferencia. Tomemos como ejemplo los bonos de China Clase A, B y C. Dado que no hay tarifa de suscripción, la Clase C tiene una tarifa de venta, pero la tarifa de venta de 0,3 es inferior a 1 después de 3 años, que sigue siendo más baja que la inicial. tarifa de suscripción final (no disponible por el momento). Considere la apreciación de los activos). Podemos pensarlo de esta manera: si está seguro de que es una inversión a corto plazo, por ejemplo, el período de inversión es inferior a 1 o 2 años, entonces puede elegir bonos Clase C, que no son rentables por más tiempo. de 2 años, si está seguro de que son más de 3 años, puede elegir bonos de Clase B, porque el cargo por los Bonos AMC de China Clase B después de 2 a 3 años es solo de 0,7, y cuanto más largo sea, menor; Si no tiene criterio sobre el período de inversión, puede considerar los cargos iniciales de Clase A. Los bonos ChinaAMC Clase A, si se mantienen durante más de 3 años, son mejores que los bonos Clase C, pero si se mantienen menos de 1 año, son mejores que los bonos Clase B. Sin embargo, existen excepciones a esta regla ABC. Por ejemplo, las ganancias constantes A y B del Fondo E, que se desarrollan a partir de las ganancias mensuales A y B del Fondo E, son exactamente lo contrario de lo que dije anteriormente. Yiwen Yiyi A no tiene tarifa de suscripción, mientras que Yiwen Yiyi B tiene cargos iniciales.
Descubrimos que entre los fondos de bonos recién emitidos en 2008, el método sin comisiones de suscripción ni reembolso era más popular. Por ejemplo, GF Strong Bond, E Fund Strong Bond B, etc. Esto significa que, aunque no cobran tarifas de suscripción, sí cobrarán tarifas de venta y servicio, que son similares a las tarifas de administración y se retiran diariamente. Pero una cosa a tener en cuenta es que estos fondos de bonos de nueva emisión con tasas de comisión cero tienen un nuevo período de cierre del fondo, pero el descuento de las tarifas de suscripción de nuevos fondos tradicionales que son inferiores a la tarifa de suscripción ya no está disponible.
Otra cosa a tener en cuenta es: aunque los fondos de bonos sin tarifas de suscripción no tienen tarifas de compra y venta como los fondos monetarios, los fondos de bonos aún tienen fluctuaciones. Aunque sus fluctuaciones son menores que las de los fondos de acciones, siguen siendo muy altas. alto. Posibles pérdidas. Por tanto, esto es esencialmente muy diferente de los fondos monetarios.
22. QDII, QFII
Pregunta: A menudo veo los términos abreviados en inglés QDII y QFII.
Respuesta: QDII (Inversores institucionales nacionales calificados, chino que significa "inversores institucionales nacionales calificados") se refiere a permitir que las instituciones de inversión financiera nacionales reconocidas por el gobierno acudan a la capital cuando el proyecto de capital no está completamente abierto. El mecanismo de inversión en el mercado de capitales extranjero.
QFII (QualifiedForeignInstitutionalInv
estors, Inversores Institucionales Extranjeros Calificados) se refiere al sistema de acreditación de calificaciones para que las instituciones de inversión profesionales extranjeras inviertan en el país. Como acuerdo institucional de transición, el sistema QFII es un canal especial para lograr una apertura ordenada y constante del mercado de valores en países y regiones donde las cuentas de capital aún no se han liberalizado completamente.
QDII y QFII son exactamente los sistemas de inversión correspondientes.