La importancia de los ETF de oro
El riesgo -Las características de rendimiento del oro y los activos tradicionales son obviamente diferentes, y la correlación es baja. A través del análisis de correlación, encontramos que la correlación más baja entre el oro y el mercado de valores estadounidense es de 0,02, entre los cuales el coeficiente de correlación con el Dow Jones Industrial Average es. -0,01, que es -0,01 con el estándar. El coeficiente de correlación del índice S&P 500 es 0,03. El coeficiente de correlación entre el oro y los mercados bursátiles en los países emergentes es 0,26, ligeramente superior al del oro que tiene la correlación más alta. coeficiente con materias primas denominadas en dólares estadounidenses, incluido 0,40 con petróleo crudo Brent y DJ - El coeficiente de correlación del índice de materias primas de la UBS es 0,43
Desde que apareció el primer ETF de oro extranjero en 2003, tiene una inversión baja. umbral, transacciones convenientes, alta seguridad, fuerte liquidez y sigue de cerca la tendencia del oro. Ha experimentado un rápido desarrollo. Por el contrario, el desarrollo del mercado del oro de China aún está en su infancia y la variedad de inversiones en oro es limitada. El lanzamiento del ETF de oro de China es de gran importancia tanto para el mercado del oro como para el mercado de fondos.
En primer lugar, esto está en línea con la estrategia nacional como la segunda economía más grande del mundo y el mayor tenedor. de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, es imperativo que China internacionalice su renminbi, y el banco central debe mantener más oro para diversificar los riesgos de las reservas de divisas. El lanzamiento de ETF de oro se puede llevar a cabo lo antes posible. almacenamiento entre la gente", aumentando así las amplias reservas de oro del país.
En segundo lugar, ayudará a aumentar la influencia de China en el precio mundial del oro. China no sólo es el mayor productor de oro del mundo. También es el mayor productor de oro del mundo. Consumidor de oro. Aunque la demanda de China se ha convertido en un factor importante que afecta los precios internacionales del oro, el poder de fijación de precios del oro todavía está en manos de los mercados europeos y estadounidenses. Los cambios en la escala de los ETF de oro en el extranjero siempre han sido un indicador importante del oro internacional. precios El desarrollo innovador del ETF de oro de China acelerará el desarrollo simultáneo del mercado interno de oro al contado y del mercado de futuros de oro, y mejorará la influencia internacional de China en los precios mundiales del oro. Además, puede enriquecer los canales y herramientas de inversión nacionales. formas de invertir en oro, incluido el oro en papel, el oro T+D, los futuros de oro, las acciones de oro, los fondos QDII de oro, etc. El lanzamiento de ETF de oro enriquecerá los canales de inversión de los inversores y mejorará la eficiencia de la asignación de activos de capital de mercado. es baja Una cierta proporción de activos de oro puede optimizar la cartera de inversiones y diversificar los riesgos de inversión. Por ejemplo, durante la crisis financiera internacional de 2008, el índice compuesto de Shanghai cayó un 65,4%, mientras que el oro al contado aumentó un 5,8%. facilitar el comercio directo de oro en el mercado, mejorar la eficiencia de la asignación de activos y convertirlo en una herramienta para que los inversores institucionales asignen oro.
Finalmente, esto ayudará a optimizar las carteras de inversión y diversificar los riesgos de inversión. Los fondos QDII no siguen de cerca los precios al contado del oro. Por un lado, los fondos que operan en forma de FOF tienen que pagar comisiones de gestión por invertir en ETF en el extranjero, y los inversores que poseen estos fondos QDII de oro tienen que pagar comisiones de gestión nuevamente, lo que da como resultado. duplicación. El problema de la facturación reduce la rentabilidad. Por otro lado, los fondos QDII de oro mantienen diferentes posiciones en ETF de oro extranjeros y algunos también pueden invertir en metales preciosos distintos del oro. Por lo tanto, los atributos de oro del fondo QDII de oro no son puros, lo que reducirá sus características instrumentales como un activo de simple asignación. Actualmente, hay cuatro fondos QDII de oro en el mercado de fondos chino que operan y asignan ETF de oro en el extranjero en forma de FOF. Los inversores pueden acceder indirectamente al mercado de ETF de oro en el extranjero. El lanzamiento del ETF de oro de China llenará el vacío que existe para que los inversores posean directamente ETF de oro y promoverá la construcción y mejora del mercado de fondos de China.
Fondos reconocidos nacionales ETF
Se han producido importantes innovaciones en productos y la inversión en oro ha marcado el comienzo de una nueva era. El ETF de Cathay Gold (código de suscripción: 518803, código de negociación en el mercado secundario: 518800) se emitió el 24 de junio de 2013. La emisión del ETF Cathay Gold hace realidad la inversión directa en oro a través de cuentas de acciones, llenando un vacío importante en el mercado de ETF.
Con respecto a la intención original de emitir el ETF Cathay Gold, Jin Xu, gerente general de Cathay Fund, dijo que aunque el mercado de valores de China se ha desarrollado rápidamente y su valor de mercado se encuentra entre los mejores del mundo, hay una relativa falta de tipos de productos financieros y los inversores carecen de inversiones diversificadas y de objetivos de inversión. El ETF de bonos del Tesoro lanzado por Cathay Fund se ha convertido en el producto ETF más grande del mercado desde su creación, lo que refleja la demanda del mercado de productos financieros innovadores, especialmente productos comerciales.
Jin Xu cree que el ETF Cathay Gold puede proporcionar a los inversores una poderosa herramienta para la asignación de activos, la lucha contra la inflación y la cobertura del riesgo de tipo de cambio. Al mismo tiempo, la correlación entre las tendencias del precio del oro y activos como acciones y bonos es baja. Agregar ETF de oro a la cartera de inversiones puede suavizar eficazmente las fluctuaciones en el valor neto de la cartera de inversiones y reducir los riesgos. "En el mercado internacional, los ETF de oro han sido uno de los productos de inversión más populares en los últimos años. El lanzamiento de un ETF de oro adecuado a las condiciones nacionales de China tiene una gran importancia para el mercado y tiene implicaciones positivas y de largo alcance para que las compañías de fondos encuentren sus propio océano azul para el desarrollo. "
Según expertos de la industria, los ETF de oro han abierto el canal entre las bolsas de oro nacionales y las bolsas de valores, logrando con éxito la circulación del poder financiero en los dos mercados principales. "Desde la perspectiva del mecanismo operativo, el ETF de oro hereda las ventajas de los productos ETF ordinarios, como transacciones convenientes, estructura transparente, bajo costo e inversión simple. Para inversores individuales o institucionales, ya sea que se utilice como una asignación de capital estratégica a largo plazo. herramienta o como arbitraje a corto plazo. Se espera que los productos comerciales se conviertan en productos de referencia para que los inversores nacionales especulen con oro”
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