La tendencia de las acciones después de la liquidación principal
La tendencia de las acciones después de que la fuerza principal liquidó la posición_La fuerza principal liquidó la posición
Creo que muchos amigos que son nuevos en el mercado de valores pueden no estar muy familiarizados con la terminología de el mercado de valores, entonces, ¿sabes qué es una fuerza principal? La siguiente es la tendencia de las acciones después de la liquidación principal, espero que pueda ayudar a todos hasta cierto punto.
Tendencia de las acciones después de que la fuerza principal liquide su posición
Después de que la fuerza principal liquide su posición, en este caso, los fondos de los inversores minoristas quedarán bloqueados y el precio de las acciones caerá. Por lo tanto, cuando el precio de las acciones cae bruscamente, los inversores deben venderlas lo antes posible. En términos generales, después de una fuerte caída en los precios de las acciones, la mejor estrategia para los inversores es vender acciones en los repuntes. Esto se debe a que es probable que las acciones se recuperen después de una fuerte caída y los inversores pueden aprovechar la oportunidad para vender sus acciones. Sin embargo, para algunas acciones con un rendimiento excelente, a menudo habrá un aumento de represalia en los precios de las acciones después de una fuerte caída.
Una vez que se produce una liquidación, los inversores deben cubrir sus posiciones, de lo contrario se enfrentarán a un proceso legal. Para evitar que esto suceda, es necesario controlar muy bien sus posiciones y no operar con una posición completa como el comercio de acciones. Además, para comprender las condiciones del mercado, no podemos simplemente comprar pero no vender como en el mercado de valores. Por lo tanto, los futuros en realidad no son adecuados para ningún inversor.
Los riesgos de las acciones y los futuros son diferentes. Por ejemplo, existe una gran diferencia en la pérdida máxima en la que pueden incurrir los inversores. Los expertos dicen que la comprensión de los nuevos inversores sobre los futuros sobre índices bursátiles es muy importante.
Cuando las condiciones del mercado sufren cambios importantes, si la mayoría de los fondos en la cuenta de margen del inversor están ocupados por margen comercial y la dirección de negociación es opuesta a la tendencia del mercado, debido al efecto de apalancamiento del comercio de margen. , es fácil que ocurra Liquidación.
¿Qué significa la liquidación de acciones?
En el segundo semestre de este año, el mercado de valores seguirá cayendo y el riesgo de liquidación de las promesas de acciones de los principales accionistas de las empresas que cotizan en bolsa será aún peor. Una vez que se produzca una liquidación de promesas a gran escala, inevitablemente tendrá un gran impacto en las acciones A. Los datos de investigación de Huachuang Securities muestran que actualmente más de 3.500 empresas que cotizan en el mercado de acciones A tienen garantías de acciones, con un número total de acciones pignoradas de 637,5 mil millones de acciones y un valor de mercado de referencia total de 4,19563 millones de yuanes. Entre ellos, más de 2.400 importantes accionistas de empresas cotizadas de la ciudad tienen compromisos de capital pendientes de liberación.
Entonces, ¿cuál es la prenda de capital de los principales accionistas? La denominada prenda de capital de los principales accionistas significa que los principales accionistas de una empresa que cotiza en bolsa utilizan sus acciones como prenda para recaudar fondos de sociedades de valores y otras instituciones. Cuando una empresa que cotiza en bolsa encuentra dificultades de pago, la institución puede descontar las acciones para compensar de acuerdo con el acuerdo de prenda, o puede vender las acciones directamente para obtener una compensación.
En cuanto a por qué existe riesgo de compromiso, es porque el compromiso de acciones tiene una tasa de compromiso, que es la relación entre los fondos de financiamiento prometidos y el valor de mercado de las acciones pignoradas. En términos generales, la línea de advertencia es del 160% y la línea de cierre es del 140%, más los costos de financiamiento (como el 10%). Luego, los precios de las acciones de la línea de advertencia y de la línea de cierre (suponiendo 5 yuanes) son:
Precio de la línea de advertencia = 5 yuanes × (1+10%) × 160% = 8,8 yuanes
Precio de línea de cierre = 5 yuanes × (1+10%) × 140% = 7,7 yuanes;
Según los datos anteriores, el 98% de las empresas que cotizan en bolsa tienen este riesgo potencial. Es cierto que si se produce una liquidación de posiciones a gran escala, ¿cuáles serán los riesgos?
1. Los pequeños y medianos inversores sufrieron grandes pérdidas. Las acciones pignoradas se liquidan por la fuerza en el mercado secundario, lo que obviamente provocará una fuerte caída en el precio de las acciones. Cuando los principales accionistas retiran el dinero, la institución obtiene la deuda y los intereses correspondientes y puede "escapar", dejando las pérdidas restantes. . a cargo de pequeños y medianos inversores inocentes. Además, las empresas que cotizan en bolsa también caerán en un círculo vicioso en el que "el precio de las acciones se desploma - el compromiso se enfrenta a la liquidación - compromisos adicionales - el ratio de compromiso vuelve a aumentar - el precio de las acciones vuelve a caer".
2. Transferencia del control real de las sociedades cotizadas. Una vez que el riesgo de pignoración de acciones se extiende y los derechos de control de los principales accionistas se ven obligados a liquidarse, es probable que pierdan el control real de la empresa que cotiza en bolsa. Las empresas que cotizan en bolsa son el núcleo de la economía real. Los controladores reales de un gran número de empresas que cotizan en bolsa son transferidos o no tienen controladores reales, y el negocio de la empresa se abandona, lo que provocará un golpe fatal a la economía real. Por ejemplo, el ROE de China Landscape cayó por un precipicio después de la transferencia de control.
¿Qué probabilidad hay de que se liquide la posición después de que caigan las acciones pignoradas?
Así que hoy en día, cuando las promesas de acciones se están volviendo cada vez más comunes, no basta con analizar la situación de la empresa. fundamentos Al elegir acciones, los inversores deben prestar atención a los riesgos potenciales que pueden surgir de la financiación prendaria de las acciones subyacentes.
Entonces, ¿cómo juzgan los inversores comunes el riesgo de explosión del financiamiento mediante garantía de acciones para evitar caer en la trampa? ¿Cómo se sabe cuánto caerá el precio de las acciones antes de que se liquide la prenda de capital?
De hecho, todos estos son rastreables. La línea de advertencia de liquidación y la línea de liquidación forzosa para el financiamiento de promesas de los principales accionistas se pueden inferir aproximadamente en función de la información pública. En términos generales, cuando el precio de las acciones subyacentes cae más del 30% desde la fecha de inicio de la promesa, las acciones prometidas pueden liquidarse en función de la caída del precio de las acciones. ¡Vale la pena estar atento al riesgo!
¿Cómo se calcula este número? A continuación, el Instituto de Información Financiera le enseñará paso a paso cómo realizar esta evaluación y cálculo.
Paso uno: primero verifique si existe una posición de financiamiento de prenda de capital.
Para determinar si las acciones que posee están en riesgo de liquidación de prenda de capital, primero debe verificar si los principales accionistas de las acciones subyacentes hay financiación mediante garantía de acciones.
Este proceso de consulta es muy simple: vaya directamente a la bolsa donde cotiza la acción de destino (Bolsa de Shenzhen o Bolsa de Shanghai) para consultar todos los anuncios de esta acción dentro de un período determinado (preferiblemente consultar dos -año de tiempo). Para mejorar la eficiencia de la consulta, ingrese directamente la palabra clave de la consulta: "compromiso". De esta forma, saldrán todos los anuncios relacionados con la prenda de acciones dentro de ese plazo.
A continuación, revise detenidamente los anuncios de promesas recientes para que pueda tener una idea aproximada de cuántas acciones prometió cada accionista a quién, cuándo, dónde y a quién. ¡Cuanto más detenidamente mires el anuncio, más información detallada obtendrás!
Tenga en cuenta que si el anuncio muestra que un accionista está agregando promesas continuamente, significa que las acciones pueden haber caído por debajo de la línea de advertencia de liquidación de financiamiento de promesas, y el accionista debe continuar agregando promesas para mantener el ratio de garantía, para asegurar que no será forzado Cerrar la posición.
Paso 2: Evaluar la capacidad de los accionistas relevantes para realizar promesas adicionales
Después de confirmar que las acciones subyacentes tienen financiamiento de promesa de capital, es necesario juzgar aproximadamente si los principales accionistas relevantes tienen suficientes fichas o capacidad para realizar promesas adicionales para garantizar que la acción no se verá obligada a liquidarse cuando se enfrente al riesgo de liquidación.
En términos generales, las fichas públicas que podemos ver son si hay suficientes acciones no comprometidas en manos de los accionistas relevantes. En otras palabras, debemos observar la proporción de la prenda del accionista principal, es decir, ¿cuántas acciones tiene el accionista principal en una mano y qué proporción de la parte pignorada corresponde a ella?
El Instituto de Investigación de Información Financiera recuerda que si el índice de pignoración del accionista es bajo (por ejemplo, dentro del 50%), significa que el accionista tiene una gran capacidad para resistir el riesgo de liquidación y puede continuar haciendo compras adicionales de manera oportuna después de que el precio de las acciones caiga por debajo de la línea de advertencia, pero si el índice de promesa es demasiado alto (por ejemplo, más del 80%), vale la pena estar atento. En caso de liquidación repentina, las fichas de dinero caliente en manos de los accionistas pueden utilizarse para realizar promesas adicionales. ¡No quedan muchas fichas de dinero caliente para realizar aportaciones adicionales!
Cabe señalar que al realizar este paso de evaluación, las fichas accionarias en manos de los principales accionistas relevantes pueden ser acciones de la empresa objetivo o, por supuesto, acciones de otras empresas que cotizan en bolsa, como Siempre que se pueda garantizar que estas acciones son suficientes, los chips de dinero caliente no comprometidos serán suficientes.
Paso 3: Calcule la posición de la línea de advertencia para cerrar posiciones comprometidas
Para acciones con promesas de financiación, incluso si el índice de promesa es alto, no significa necesariamente que la acción existirá en el corto plazo Riesgo de liquidación. El tercer paso es calcular la línea de advertencia de liquidación de promesas y la línea de liquidación forzosa correspondientes.
Tenga en cuenta que al realizar este cálculo, el Instituto de Investigación de Información Financiera se referirá a los estándares de indicadores comunes comúnmente implementados por las instituciones financieras en el último entorno de mercado actual (estos estándares pueden cambiar con los cambios en el mercado secundario). o la calidad de la acción subyacente). Varía, pero generalmente existe un valor de referencia de la industria que generalmente es aplicable a la mayoría de las acciones).
Los indicadores de referencia específicos son los siguientes:
Tasa de compromiso:
40%, es decir, por cada mil millones de dólares de valor de mercado de las acciones comprometidas, Se pueden obtener 400 millones de dólares de financiación.
La tasa de garantía depende de la calidad de la acción. Si la acción subyacente tiene un riesgo bajo, la tasa de garantía puede ser mayor; si la acción subyacente tiene un riesgo alto, la tasa de garantía puede ser inferior al 40 %. para la mayoría de las acciones de la mayoría de las instituciones;
Relación de garantía:
Los indicadores básicos que determinan la línea de advertencia de liquidación y la línea de liquidación forzosa se calculan de la siguiente manera:
Ratio de garantía:
El ratio de garantía es del 40 %:
El ratio de garantía = el último valor de mercado de las acciones pignoradas/el importe de financiación prometido;
Desde la tasa de garantía es generalmente del 40%, la fórmula se puede transformar en:
Relación de garantía = último precio de las acciones subyacentes_número de acciones pignoradas/(precio inicial de las acciones pignoradas_número de acciones pignoradas_40%); el denominador y el denominador se multiplican por 250% al mismo tiempo, y la fórmula se puede deformar:
Relación de garantía = 250%_el último precio de las acciones subyacentes/el precio inicial de las acciones subyacentes promesa;
Línea de advertencia de liquidación:
Es decir, la línea de advertencia de liquidación, generalmente el índice de garantía cae al 160% (tablero pequeño y mediano) o al 150% (tablero principal );
Tablero pequeño y mediano:
160%=250%_el último precio de las acciones subyacentes/el precio inicial de las acciones de la promesa de acciones subyacentes
Después de convertir la fórmula, se puede obtener:
El último precio de las acciones de la acción objetivo/el precio inicial de las acciones de la promesa de acciones objetivo = 64%
¿Qué pasará si se liquida la cuenta de acciones?
El Posicionamiento de liquidación de acciones se refiere a la operación en la que las sociedades de valores obligan a los inversionistas a cerrar sus posiciones cuando la pérdida de la cuenta es mayor que el margen. Generalmente aparece en las cuentas de operaciones con margen y las cuentas ordinarias no se liquidarán.
Los inversores realizan operaciones de negociación de acciones en sus cuentas de financiación cuando la pérdida alcanza un cierto nivel, es decir, se toca la línea de liquidación de acciones y no hay llamada de margen, la sociedad de valores obligará a liquidar la posición. Para reducir el riesgo, la garantía mantenida anteriormente es del 130% del número determinado. Sin embargo, los dos bancos han emitido recientemente nuevas regulaciones. Los miembros deben realizar una evaluación integral basada en factores como las condiciones del mercado, el estado del crédito del cliente. y las capacidades de gestión de riesgos de la empresa. Las nuevas reglas estipulan que los miembros deben evaluar exhaustivamente el crédito de los clientes en función de las condiciones del mercado y otros factores.
Por ejemplo, debido a que Xiao Ming tiene buen crédito, abrió la autoridad de negociación de margen y la compañía de valores estableció un índice de garantía de mantenimiento del 150%, es decir, cuando Xiao Ming pide dinero prestado. la compañía de valores compró acciones o tomó prestado Al comprar valores, la pérdida no alcanzó el 150% del índice de garantía de mantenimiento y no hubo llamada de margen. Por consideraciones de riesgo, la compañía de valores tuvo que vender por la fuerza las acciones en poder de Xiao Ming. es decir, la acción liquidada.
Métodos para evitar la liquidación de acciones
1. No comprar acciones malas
Mantenerse alejado de las malas empresas es también el principio más importante para evitar la caída en picado. Los malos fundamentos y el mal desempeño son las razones más importantes que afectan el precio de las acciones de una empresa.
2. No compre acciones sin integridad
Antes de comprar acciones de una empresa, es mejor preguntar cuidadosamente si la empresa ha violado leyes y regulaciones en el pasado. Si la empresa fue deshonesta una vez, lo será en el futuro.
3 No compre acciones cuyo rendimiento haya disminuido significativamente
Antes de comprar acciones de una empresa, primero debemos observar el rendimiento de la acción en los últimos seis meses. Si el rendimiento cae bruscamente, se recomienda no comprar, porque la caída del rendimiento es el desencadenante de una caída brusca.
4 No compre acciones que continúan cayendo
Normalmente, si el mercado o las acciones individuales caen bruscamente durante tres días consecutivos, puede ser una señal peligrosa de que la tendencia ha cambiado. y las posiciones deben cerrarse inmediatamente para garantizar la seguridad.