¿Oferta y demanda de oro?
(1) Oferta:
(1) Minería de oro:
En los últimos años, la. mundo El volumen minero anual de oro es de aproximadamente 2.500 toneladas y la producción anual cambia lentamente.
bLas reservas de oro probadas y sin explotar del mundo son de unas 70.000 toneladas, que sólo pueden extraerse durante 25 años.
C. La producción de los principales países productores de oro, como Sudáfrica y Estados Unidos, ha disminuido y la exploración de minas de oro a gran escala puede ser limitada.
D. El procedimiento normal para la extracción de minas de oro a gran escala suele tardar entre 7 y 10 años.
En el declive a largo plazo posterior a 1980, la inversión y el gasto minero han ido disminuyendo.
Impacto en los precios: La minería de oro está limitada por las características propias de la industria y es menos sensible a los precios. Los grandes aumentos de precios tardan mucho en reflejarse en un aumento de la producción.
Ejemplo: El precio del oro se disparó a 850 dólares estadounidenses en 1979-1980, pero la cantidad de oro extraído no cambió significativamente hasta 1981 y no aumentó significativamente hasta 1983.
La historia y situación actual de la producción mundial de oro;
Desde la perspectiva del desarrollo general de la sociedad humana, el siglo XIX fue un siglo muy importante. En los miles de años de historia anteriores al siglo XIX, los humanos produjeron menos de 10.000 toneladas de oro. Por ejemplo, en el siglo XVIII, sólo se produjeron 200 toneladas de oro. En el siglo XIX, la producción de oro alcanzó un nuevo nivel. Durante 100 años, la producción de oro alcanzó las 11.500 toneladas, 57,5 veces la del siglo XVIII, de las cuales se utilizaron entre 1.850 y 1.900 años.
Después de entrar en el siglo XX, en general, la producción mundial de oro ha mostrado una tendencia ascendente y ha habido varios aumentos importantes en la producción. En 1900, la producción mundial de oro alcanzó las 300 toneladas/año, a principios del siglo XX alcanzó las 700 toneladas/año, en los años 1930 alcanzó las 1.300 toneladas/año, en los años 1960 se acercó a las 1.500 toneladas, en los años 1980 la producción mundial de oro alcanzó las 300 toneladas/año. La producción superó las 2.000 toneladas y la producción general desde la década de 1990 sigue aumentando. Desde la década de 1990, la producción mundial de oro se ha mantenido relativamente estable. Desde el siglo XX, la producción mundial promedio de oro se ha mantenido estable en alrededor de 2.600 toneladas.
Actualmente, aunque la producción de oro en algunos países ha aumentado, como Australia, Perú e Indonesia, la producción de oro en Sudáfrica, Estados Unidos y otros países productores de oro está disminuyendo. Además, debido al largo ciclo de inversión de la industria minera del oro, los costos de extracción son elevados. A juzgar por los datos históricos, es poco probable que el oro extraído a nivel mundial crezca rápidamente. Por lo tanto, creemos que la producción mundial de oro no cambiará significativamente en los próximos años y se mantendrá relativamente estable.
Según estimaciones de los científicos, hay aproximadamente 6 billones de toneladas de recursos de oro en la corteza terrestre y el ingreso per cápita supera las 1.000 toneladas. Sin embargo, hasta ahora, los recursos de oro probados del mundo son sólo 89.000 toneladas, con una base de reservas de 77.000 toneladas y reservas de 48.000 toneladas. A finales de 2005, los humanos sólo habían extraído 12.500 toneladas de oro, lo que representa aproximadamente una sexta parte de las reservas totales, y sólo 20 gramos per cápita.
El oro está distribuido de forma muy desigual en la tierra. Aunque actualmente hay más de 80 países que producen oro en el mundo, la producción nacional de oro varía mucho, pero la producción es bastante desigual entre regiones. Entre ellos, los 10 principales países productores de oro del mundo en 2004 fueron: Sudáfrica, Estados Unidos, Australia, China, Rusia, Perú, Canadá, Indonesia, Uzbekistán y Papua Nueva Guinea. Entre ellos, la producción de oro de China ha ocupado el cuarto lugar en el mundo en los últimos años. En 2004, Sudáfrica, Australia y Estados Unidos representaron el 13,9, el 10,6 y el 10,2 de la producción mundial total de oro, respectivamente. La producción de oro de China ha alcanzado el 8,6. Actualmente, el mundo extrae alrededor de 2.600 toneladas de oro cada año, pero esto es el resultado de miles de años de exploración continua y arduo trabajo.
Desde la perspectiva del desarrollo general de la sociedad humana, el siglo XIX es sin duda un siglo muy importante. Antes del siglo XIX, el nivel de productividad del oro en la sociedad humana era muy bajo.
Algunas personas creen que en los miles de años anteriores al siglo XIX, la cantidad total de oro producida por la humanidad era inferior a 10.000 toneladas. Por ejemplo, en el siglo XVIII, sólo había 200 toneladas. Debido al descubrimiento de una serie de recursos de oro en el siglo XIX, la producción de oro ha aumentado considerablemente desde entonces, especialmente en los 50 años de la segunda mitad del siglo XIX, la producción de oro superó el total de los 5.000 años anteriores.
La nueva era de la producción de oro comenzó en el siglo XIX d.C., cuando Rusia descubrió la mina de oro Yanpo en los Urales orientales a mediados del siglo XVIII d.C. Este descubrimiento supuso la recuperación de la industria minera de oro rusa, pero la producción no era muy alta en aquel momento. Se necesitaron 40 años para producir 2,6 toneladas de oro. Sin embargo, dio esperanzas al zar y fortaleció la exploración de los recursos auríferos. Durante los siguientes 70 años, se descubrieron y explotaron muchos depósitos de oro en Rusia. En 1840, la producción anual de oro de Rusia había alcanzado las 43,5 toneladas. En 1847, la producción anual de oro de Rusia representaba el 60% de la producción total mundial. Sin embargo, estos logros rusos palidecen en comparación con los logrados por los estadounidenses en California y Australia.
El oro fue descubierto en California en 1848, y pronto miles de personas se reunieron aquí para buscarlo. La producción de oro fue de 250.000 dólares estadounidenses en el primer año y aumentó 40 veces en el segundo año. Después de eso, la producción de oro aumentó año tras año, alcanzando 77 toneladas en 1852 y 93 toneladas en 1853.
Después del descubrimiento de oro en los Estados Unidos, se descubrió oro en Australia en 1851, y la producción de oro de Australia también comenzó a aumentar rápidamente. En 1852, Australia produjo 26,4 toneladas de oro y en 1853, la producción anual de oro alcanzó las 70 toneladas.
Posteriormente, se descubrió oro en Sudáfrica en 1886. En 1887, la producción de oro de Sudáfrica era sólo de 1,2 toneladas. Cinco años después, aumentó 25 veces hasta 30 toneladas, y en 1898 alcanzó las 120 toneladas, ocupando el primer lugar en el mundo. Hasta ahora, Sudáfrica ha producido el 40% del oro total extraído del mundo durante miles de años.
Canadá fue el último tren que se puso al día con el gran desarrollo de la productividad del oro en el siglo XIX. En 1896, dos buscadores de oro, Henderson y Carmack, descubrieron oro mientras pescaban salmón en Klondike, creando así una nueva ciudad, Dawson City. Se extrajo oro en esta zona hasta 1966.
Para resumir la historia de la producción mundial de oro en el siglo XIX, podemos ver que durante los 100 años del siglo XVIII, el mundo * * * produjo menos de 200 toneladas de oro. , la producción de oro alcanzó un nuevo nivel, la producción de oro alcanzó 1.6438 000. Entre ellos, se produjeron 10.000 toneladas entre 1850 y 1900, lo que significa que en los últimos 50 años del siglo XIX, el mundo produjo 200 toneladas de oro cada año.
Después de entrar en el siglo XX, en general, la producción mundial de oro ha mostrado una tendencia ascendente y ha habido varios aumentos importantes en la producción. En 1900, la producción mundial de oro alcanzó las 300 toneladas/año, a principios del siglo XX alcanzó las 700 toneladas/año, en los años 1930 alcanzó las 1.300 toneladas/año, en los años 1960 se acercó a las 1.500 toneladas, en los años 1980 la producción mundial de oro alcanzó las 300 toneladas/año. La producción superó las 2.000 toneladas y la producción general desde la década de 1990 sigue aumentando.
El patrón básico de distribución de la productividad mundial del oro formado en el siglo XIX continúa hasta el día de hoy. Los países productores de oro formados en el siglo XIX siguen siendo los países productores de oro más importantes del mundo en la actualidad. Desde la década de 1980, la producción de oro de Sudáfrica ha seguido una tendencia constante a la baja. Especialmente después de la década de 1990, el ritmo de disminución se aceleró ligeramente, pero su producción de oro sigue ocupando el primer lugar en el mundo. La producción de oro de los Estados Unidos ha estado en un estado de crecimiento continuo, especialmente desde finales de los años 1980, y ha ocupado el segundo lugar en el mundo, pero desde finales de los años 1980 hasta principios de los años 1990, la producción de oro de Australia se ha estabilizado y no ha cambiado mucho; En la actualidad, los principales países productores de oro del mundo son Sudáfrica, Estados Unidos, Australia, Rusia, Canadá y China. Sin embargo, durante el último siglo, el patrón de producción mundial de oro ha experimentado algunos cambios, especialmente en los últimos años, mientras que la producción de oro en Estados Unidos y África ha disminuido, la producción de oro en Perú, Argentina y el Sudeste Asiático en América del Sur ha aumentado significativamente. Entre ellos, la producción de oro en América Latina ha aumentado significativamente. La producción de oro representa el 14% del total mundial.
En la actualidad, aunque la producción de oro de algunos países ha aumentado, como Australia, Perú e Indonesia, la producción de oro de los principales países productores de oro como Sudáfrica y Estados Unidos está disminuyendo, especialmente en el Sur. África, cuya producción en 2005 disminuyó un 15%, hasta sólo unas 300 toneladas, lo que dificultará el aumento de la producción mundial de oro. Además, debido al largo ciclo de inversión de la industria del oro y los altos costos de extracción, si el oro se extrae en un solo lugar, se necesitarán entre 7 y 10 años para producir oro según los procedimientos normales, porque se necesitan entre 2 y 3 años para hacer exploración geológica solo, luego hacer ingeniería, extraer mineral y luego la fundición tardará entre 4 y 5 años como máximo. A juzgar por los datos históricos, es poco probable que la cantidad de oro extraído a nivel mundial crezca rápidamente y la producción mundial de oro no cambiará mucho en los próximos años, pero se mantendrá relativamente estable.
Demanda:
(1) Demanda industrial:
a Principalmente la demanda de la industria electrónica y los dentistas, que representa alrededor del 10% de la demanda total de oro.
B. Restringido por el sector industrial, los cambios son estables y tienen poco impacto en los precios del oro.
c En 2005 aumentó de forma sostenida un 2% interanual, hasta alcanzar las 465.438 09 toneladas.
El impacto en los precios: relacionado con la prosperidad económica y limitado por la propia industria.
Ejemplo: 2006 54 38 0-2006, la economía mundial creció rápida y constantemente, las industrias de alto nivel como la electrónica y la aeroespacial también se desarrollaron rápidamente, y la demanda industrial de oro también mantuvo un crecimiento constante.
Análisis: Como rey del hardware, el oro es un metal raro con excelentes propiedades químicas, físicas y electrónicas y una amplia gama de aplicaciones, incluidos los sectores de electrónica, comunicaciones, aeroespacial, química, médica y otros. así como con Diversas necesidades diarias relacionadas con la vida diaria de las personas. El consumo anual de oro de Japón es de aproximadamente 160 toneladas, de las cuales 100 toneladas se utilizan con fines industriales. En la actualidad, el consumo anual de oro industrial de mi país es inferior a 10 toneladas.
Con el rápido desarrollo de la industria electrónica moderna, los requisitos de confiabilidad son cada vez más altos, y el oro tiene una alta estabilidad que no puede ser reemplazada por otros metales. Al mismo tiempo, los productos electrónicos se están miniaturizando cada vez más y el contenido de oro por unidad será muy pequeño, lo que no supondrá una amenaza para los costes del producto. Por tanto, cada vez más componentes electrónicos pueden utilizar oro como materia prima.
Debido a su resistencia a las altas temperaturas y a la corrosión, el oro también se utiliza mucho en el campo aeroespacial. Dado que una gran cantidad de tecnologías aeroespaciales se aplican al sector privado, las perspectivas del mercado del oro en estos campos son muy prometedoras. Por ejemplo, un tipo de vidrio chapado en oro, utilizado en el sector aeroespacial para proteger contra los rayos ultravioleta, ahora se puede aplicar a los edificios y puede desempeñar un muy buen papel en la prevención de la radiación solar y el aislamiento térmico.
El oro también se puede utilizar en las necesidades diarias, como relojes bañados en oro, hebillas de cinturones, encendedores, bolígrafos, etc. Suiza, el Reino de los Relojes, es un país pequeño, pero su industria joyera consume cada año unas 40 toneladas de oro, 95 de las cuales se destinan a la relojería. Sólo una fábrica de relojes en Japón consume 1 tonelada de sal de oro al año, lo que equivale a 680 kilogramos de oro. Con la mejora del nivel de vida de la población de nuestro país, las perspectivas para la galvanoplastia de oro serán muy amplias.
(2) Demanda de oro decorativo: a. Representa alrededor del 75% de la demanda de oro, la mayor parte.
B.En 2005 se multiplicó por 5, alcanzando las 2.736 toneladas.
C. Los países consumidores tradicionales de oro incluyen India, Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, China y Turquía.
El impacto en los precios: El impacto en los precios es enorme, mostrando estacionalidad y carácter cíclico. Normalmente, la demanda de oro decorativo aumenta considerablemente en el primer y cuarto trimestre.
Por ejemplo: cada año, durante las bodas indias y los festivales religiosos, el Año Nuevo Lunar chino, la Navidad occidental y el Día de San Valentín, la demanda de oro decorativo aumenta en comparación con otras épocas.
Análisis: India es conocida como la ciudad de los adoradores del dinero. Los indios sienten un amor especial por el oro y las joyas de oro. Comprar oro es una tradición inherente en la India. Incluso los pobres de la India comprarán oro y plata una vez que tengan ahorros. El oro juega un papel vital en la sociedad india. Además de su uso básico, también tiene un significado religioso especial. Se puede decir que la historia del oro indio está sincronizada con la historia del desarrollo humano. La existencia del oro indio se ha registrado ya en la antigua época romana, cuando se comerciaba con seda y especias. Las primeras monedas de oro se acuñaron en la ceca veneciana y entraron en la India a través de la región mediterránea de Levante.
En el siglo XVII, las empresas holandesas y británicas en las Indias Orientales comenzaron a utilizar el oro y la plata como medio de pago comercial para intercambiar bienes necesarios. Posteriormente, durante la Guerra Civil estadounidense, Estados Unidos intercambió una gran cantidad de oro por algodón indio para compensar la demanda interna. Por lo tanto, quedaron en la India alrededor de 13.000 toneladas de oro, lo que representó aproximadamente el 9% de la producción mundial total de oro. esa vez.
La demanda de oro de la India está profundamente arraigada en las tradiciones culturales y religiosas del país. Este país es una de las sociedades con mayor influencia religiosa del mundo, y alrededor del 80% de la población cree en el hinduismo. En las creencias hindúes, el oro es un símbolo de riqueza y prosperidad. Lord Lakshmi es venerado como el dios de la riqueza, la abundancia y la prosperidad y cuenta la leyenda que se baña en un recipiente dorado lleno de agua limpia. Se la representa como una hermosa mujer adornada con oro, vestida con ropas rojas adornadas con oro, y el oro fluye constantemente de sus manos. Los indios creen que el oro es un metal que trae buena suerte debido a las leyendas de que quienes creen en él obtendrán riquezas, y les gusta regalar oro o decorarlo durante las fiestas religiosas. El festival más importante es Diwaii, que se considera el comienzo del Año Nuevo indio, que suele caer el día 10 o el 11.
El festival Akshaya Thrithiya suele celebrarse en abril o mayo y se considera una fiesta importante para la compra de oro. Se cree que comprar oro en este día trae buena suerte (es el tercer día auspicioso en el calendario indio). La gente asocia el oro con "buena suerte", lo que se cree que es lo que ha impulsado las compras de oro en los últimos años. En los últimos cinco años, el festival Akshaya Thrithiya se ha convertido en el mejor momento para la compra de oro en el sur de la India, especialmente en Taminadu, donde las ventas de oro han alcanzado niveles sin precedentes. Desde 2005, las ideas populares sobre el oro y la "buena suerte" se han extendido ampliamente en el norte y el oeste de la India, lo que también ha aumentado considerablemente las ventas de oro en estas regiones.
El oro también juega un papel muy importante en las bodas. En las bodas, las novias suelen llevar joyas de oro de la cabeza a los pies. La mayoría de estos adornos provienen de los padres de la novia como parte de su ajuar. Según la tradición india, la propiedad familiar suele ser heredada únicamente por los hijos varones. El oro (y otros obsequios) que recibe la novia significa que los padres de la novia pueden asegurarse de que ella esté financieramente segura y pueda disfrutar al menos del mismo nivel de vida que disfrutaba cuando era niña. El oro es particularmente importante en este sentido, siempre y cuando ella todavía lo tenga (y pueda protegerse), incluso si no tiene voz y voto en el resto de las "finanzas" de la familia. Dado que se estima que el número de personas que se casan en la India alcanza los 6.543.800 cada año, la demanda relacionada con las bodas se ha convertido en un "gran pastel". Esta demanda se produce principalmente durante la temporada de bodas. La temporada alta de bodas habitual es del 10 de junio al 10 de junio y de abril a mayo, pero la mayoría de las compras comienzan antes de que llegue la temporada alta de bodas. Según las fluctuaciones mensuales del oro de 1975 a 2005, se puede ver que septiembre y octubre suelen ser los mejores momentos para los precios del oro. En gran parte, la razón es que los indios se concentran en comprar oro en preparación para sus temporadas religiosas y nupciales. .
Además, los indios son conocidos por su entusiasmo por las reservas y su ratio de ahorro financiero interno es muy alto, representando más del 90% del PIB. Este hábito del ahorro también ha sido heredado y está profundamente arraigado en la mente india, y lo mismo se aplica al oro. El oro siempre ha sido considerado como el principal instrumento de reservas e inversión en la India, y su popularidad y popularidad son superadas solo por los depósitos bancarios. En las zonas rurales, que representan el 70% de la población del país, el oro también se considera una protección y puede utilizarse fácilmente como medio de almacenamiento. El oro también se considera un buen activo contra la inflación. Con la implementación gradual de algunas medidas de reforma en el mercado del oro de la India en los últimos años, la India ha formado ahora un mercado de comercio de oro que funciona libremente y se basa en regulaciones transparentes.
India es el mayor consumidor de oro del mundo. En 2005, la demanda de joyería de la India representó el 22 por ciento de la demanda mundial total de joyería de oro y el 35 por ciento de la inversión minorista neta total (monedas y lingotes de oro). La demanda de oro en la India ha crecido a una tasa anual promedio de 10 desde la reimplementación de la Ley de Control del Oro en 1990, que prohibía la tenencia de oro en forma de lingotes de oro. Se estima que, aunque la situación ha cambiado, la India todavía posee cerca de 15.000 toneladas de oro, lo que representa el 10% de la superficie total de oro del mundo.
En los últimos 10 años, India ha vendido un promedio de 676 toneladas de oro por año, lo que representa más de 1,5 veces el oro que posee Estados Unidos, el segundo mercado más grande del mundo, y de tres a ocho veces el de otros grandes consumidores de oro. en el mundo como China, Turquía, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos. (Figura 1), la economía de la India ha experimentado un rápido crecimiento en los últimos 10 años, y la demanda de oro de la India ha crecido de manera constante con el aumento del ingreso nacional. La demanda de oro en la India no se ha visto totalmente afectada negativamente por el aumento de los precios del oro en los últimos años (2002-2005), cuando la demanda de oro aumentó constantemente desde 276 mil millones de rupias (571 toneladas). En 2005, aunque el precio del oro en rupias aumentó un 6, el consumo de oro aumentó de 639 toneladas el año anterior a 750 toneladas, mientras que en diversos aspectos (joyas, monedas y lingotes de oro, medallas de oro, monedas, productos electrónicos y otros industrias y demanda de decoración) han mostrado un crecimiento.
(3) Demanda de inversión:
A. La demanda de inversión se divide en inversión minorista y EFT (fondos de comercio de oro).
Los B.EFT son la última forma de invertir en oro en los últimos años. En 2005, el tonelaje aumentó un 53%.
Los países asiáticos y de Oriente Medio tienen una tradición de invertir en oro.
Influencia en el precio: La elasticidad precio de la demanda de inversión es mayor que otros factores de demanda y tiene el mayor impacto en el precio.
Ilustración: Desde su lanzamiento en 2003, las EFT han atraído cientos de miles de millones de dólares al mercado del oro, convirtiéndose en la fuerza impulsora más directa del fuerte aumento de los precios del oro en los últimos años.
Análisis: ETF es la abreviatura en inglés de Exchange Traded Fund. Es un tipo de fondo indexado abierto negociado en bolsa que puede rastrear los cambios en el "índice subyacente", puede cotizar y negociarse en la bolsa y se crea y reemplaza con una canasta de valores a través del mercado primario. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. define los ETF como "compañías de inversión con el objetivo de inversión de obtener una tasa de rendimiento similar a la de un índice subyacente". Para cumplir con dichos requisitos de inversión, los ETF optan por invertir en todos los valores de un índice o seleccionar una cartera de muestra representativa. Las acciones de ETF se pueden negociar fácilmente en los mercados secundarios de bolsas como los fondos cerrados.
En junio de 2004, State Street Global Investors lanzó State Street Gold Stock (GLD). Debido a que permite a los inversores conservar lingotes de oro sin incurrir en costos de almacenamiento, los inversores pueden comprar y vender oro directamente a través de sus cuentas de acciones. Las características de umbral y costo de transacción bajos, conveniencia y velocidad, y vinculación completa con los precios del oro lo convierten en una excelente manera de invertir en el mercado del oro. De hecho, proporciona a los inversores un canal que otras herramientas de inversión no pueden ofrecer, lo que mejora enormemente. La participación de la gente en el oro. Entusiasmo del mercado. Según los datos proporcionados por el sitio web de productos de la serie streetTRACKS, a finales de septiembre, el valor liquidativo de streetTRACKS Gold Trust alcanzó los 7.300 millones de dólares, un aumento de más del 130 % con respecto a los 3.100 millones de dólares del mismo período del año pasado.
Para este nuevo método del oro, a excepción de algunos inversores con activos en el extranjero, la mayoría de los inversores nacionales no pueden participar. Los ETF de oro tienen las ventajas de un umbral bajo, transacciones convenientes y bajos costos de transacción. Para los inversores individuales, este método es más adecuado y seguramente sustituirá al método tradicional de inversión en oro físico y se convertirá en uno de los principales métodos de inversión en oro.