Se acerca el final de año y con frecuencia aparecen operaciones "mágicas" de acciones ST. 65438+Febrero será un período crítico para intentar preservar el caparazón.
Entre los numerosos sectores del mercado de acciones A, el sector ST creado por la empresa en cuestión puede denominarse "inconformista". No sólo las tendencias de las acciones individuales del sector fluctúan mucho (como la última colección de ST), sino que algunas empresas de ST (o sus principales accionistas) también realizan a menudo "operaciones mágicas" que son incomprensibles para el mundo exterior y poco comunes. Si comparamos los recientes anuncios emitidos por las empresas ST, podemos ver que a medida que se acerca el año y frente a muchas presiones, como la preservación de sus caparazones, algunas empresas ST han realizado con frecuencia operaciones "mágicas": algunas empresas aceptaron felizmente los activos de los principales accionistas y canceló miles de millones de yuanes en deudas; algunas empresas preferirían gastar 1.100 millones de yuanes para promover la reestructuración; algunas empresas acaban de publicar su informe semestral de 2022 después de unos meses;
El accionista mayoritario renuncia a deudas, ¿con qué finalidad?
Según casos anteriores, 65438 + febrero será un período crítico en el que ST Company se enfrenta al riesgo de ser excluido de la lista. Con la ayuda de las partes pertinentes, se representarán con frecuencia varios "dramas" aparentemente poco convencionales.
65438+65438 de febrero+marzo, *ST Asia United emitió un anuncio indicando que el accionista mayoritario Dalian Liyong Commercial Development Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Dalian Liyong") planeaba renunciar a los derechos de la empresa. deuda de 65438+62 millones de yuanes, y enfatizó que la exención de la deuda es unilateral, incondicional, irrevocable, irrevocable, y el monto de la exención de la deuda se incluirá en la reserva de capital de la empresa que cotiza en bolsa. Mirando hacia atrás, podemos ver que *ST Asia United pidió prestados 200 millones de yuanes al accionista mayoritario de la empresa en julio de este año. Al 9 de febrero de 2018, el saldo de capital e intereses de los préstamos mencionados anteriormente era de 65438+62 millones de yuanes.
Al mismo tiempo, Liang Yun Group, encabezado por el controlador real de *ST Yalian, planea donar el 100% del capital que posee en Dalian Yunqiyuan Trading Co., Ltd. (en lo sucesivo denominado "Yunqiyuan") a *ST de forma gratuita Liga Asiática. Al 30 de octubre de 2022, los activos netos auditados de Yunqiyuan eran de 80,888,4 millones de yuanes, por lo que se espera que esta donación sea correcta.
Después de esta operación, el precio de las acciones de *ST Asia United alcanzó inmediatamente el límite diario el día del anuncio, pero al mismo tiempo estuvo acompañado de una carta de preocupación emitida por la Bolsa de Valores de Shenzhen.
En la carta de preocupación, la Bolsa de Valores de Shenzhen solicitó a *ST Asia United que explicara si los datos financieros divulgados por Yun Qiyuan reflejan fielmente su valor y si Yun Qiyuan tiene garantías y fondos externos no revelados después de la fecha del balance. . Si las contingencias y asuntos como la ocupación, las disputas y los litigios tendrán un impacto adverso en las operaciones continuas y los datos financieros futuros de Yunqiyuan. Al mismo tiempo, la Bolsa de Valores de Shenzhen cuestionó si los 654,38+62 mil millones de yuanes de deuda exenta anteriormente existían realmente y si la exención de deuda cumplía las condiciones para su inclusión en las reservas de capital.
Más que eso, hace apenas medio mes, debido a una disputa sobre un contrato de préstamo, el 45% del capital social de Kaidianbao Technology, una filial holding de *ST Asia, fue subastado por la Subasta Judicial de Alibaba. Plataforma de acuerdo con la ley. El precio de la subasta fue de aproximadamente 34.100 millones de yuanes y el comprador del objetivo de la subasta fue Wynn Development, el accionista mayoritario de la empresa.
Para condonar deudas, regalar activos y comprar activos, el controlador real está dispuesto a ayudar con frecuencia. Se desconoce la verdad detrás de escena, pero mirando retrospectivamente a la *ST Asia League, es un hecho indiscutible que la presión para proteger el caparazón es alta. Los activos netos auditados de la empresa a finales de 2021 fueron negativos y el beneficio neto antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes de 2019 a 2021 fue negativo. El informe de auditoría de la empresa para 2021 mostró que la capacidad de la empresa para continuar operando era incierta. . En mayo de este año, se advirtió a las operaciones bursátiles de la compañía sobre riesgos como la exclusión de la lista. A finales del tercer trimestre de este año, los activos netos de la empresa seguían siendo negativos.
Gastó 1.100 millones de yuanes para adquirir activos. ¿Cuál es el plan?
Además de intentar por todos los medios evitar el "castigo" del mercado de capitales, algunas empresas de ST también esperan recuperarse mediante la reestructuración de activos. Sin embargo, las operaciones de las empresas individuales también son "confusas".
12 13 La Bolsa de Valores de Shanghai emitió una carta de consulta de reestructuración a *ST Future, detallando la adquisición previamente revelada por parte de la compañía del 70% del capital social de Shandong Ruifu Lithium Co., Ltd. (en adelante, "Ruifu Lithium ") Preguntar.
*La futura adquisición de ST puede describirse como una “gran apuesta”. El último borrador de adquisición divulgado muestra que a finales de mayo de este año, Ruifu Lithium ocupaba un saldo de capital e intereses de hasta 2.248 millones de yuanes, que involucraban a 26 entidades ocupantes de capital. A la fecha del borrador de divulgación, las partes relevantes no han resuelto la cuestión de la ocupación de fondos. Después de la finalización de esta transacción, se espera que *ST forme un fondo de comercio de 2.579 millones de yuanes en el futuro, lo que representa el 65.438+075,80% de los activos netos actuales. Se espera que la relación activo-pasivo aumente significativamente desde 465.438+0,85% antes. la transacción al 82,59%.
En cuanto a *ST, que insiste en adquirir Ruifu Lithium, habrá operaciones más "exageradas" en el futuro. En el plan de adquisición divulgado en julio de este año, la compañía planeaba adquirir el 70% del capital de Ruifu Lithium y el 70% del capital de Xinjiang Toray de Wang, Jinan Junhua y Hotan Ruifu, respectivamente, por no más de 3.850 millones de yuanes en dinero en efectivo. El informe de inspección in situ de la agencia reguladora sobre la empresa objetivo muestra que al 31 de mayo de este año, se verificó inicialmente que el saldo de principal ocupado por los fondos relevantes de la empresa objetivo era de al menos 192,4 millones de yuanes.
En este contexto, en el último borrador de adquisición divulgado, *ST ajustará significativamente el plan de transacción en el futuro y lo cambiará para adquirir el 70% del capital social de Ruifu Lithium Industry por 3,36 mil millones de yuanes en efectivo. Al mismo tiempo, el 95,93% del capital social de Hotan Ruifu (que posee el 100% del capital social de Xinjiang Toray) tuvo un precio de 12,47 millones de yuanes para compensar a Wang por su ocupación de la industria del litio de Ruifu. En comparación con el plan, se espera que el pago nominal en efectivo de la empresa que cotiza en bolsa se reduzca en 490 millones de yuanes. Sin embargo, si se tienen en cuenta los ajustes al borrador del plan, la ocupación de capital de Ruifu Lithium se resolverá simultáneamente en 65.438+54 millones de yuanes. . Según cálculos preliminares, la empresa que cotiza en bolsa pagará aproximadamente 65.438+06.5438+ mil millones de RMB en efectivo para adquirir el 70% del capital de Ruifu Lithium y el 70% del capital de Xinjiang Toray, los mismos activos subyacentes.
En este sentido, la investigación de la Bolsa de Valores de Shanghai también es muy específica, ya que requiere que *ST explique claramente en el futuro si el precio del 100% de las acciones de Hotan Ruifu se ha considerado en su totalidad en el método de resultado integral simulado. evaluación de los activos subyacentes y como compensación la contraprestación de Wang por la ocupación de capital de Ruifu Lithium. Del mismo modo, *ST también explicará si la contraparte de la transacción ha aumentado encubiertamente su valoración ajustando el plan de transacción, si la empresa que cotiza en bolsa realmente necesita pagar 1.100 millones de yuanes para comprar los mismos dos activos subyacentes y si la contraparte de la transacción nominalmente ha resuelto el problema de la ocupación de capital ajustando el plan de transacciones.
De hecho, *ST ha estado buscando una transformación en los últimos años. Sin embargo, del desempeño de la empresa se puede ver que las fusiones y adquisiciones transfronterizas relacionadas con la empresa no han tenido éxito y el negocio nunca ha mejorado. Y la propia empresa también tiene muchos problemas. En los últimos diez días de noviembre de este año, la empresa recibió el "Aviso anticipado de sanción administrativa" de la Oficina Reguladora de Valores de Shanghai. Debido a la falta de divulgación de relaciones relacionadas, garantías relacionadas, ocupación de fondos no operativos, transacciones relacionadas relacionadas, etc., los informes periódicos de 2020 y 2021 contenían registros falsos y el informe anual de 2021 no se divulgó dentro del período legal.
No puedo responder a la carta de consulta. ¿Qué es lo que quieres?
*ST Company, que oculta riesgos de exclusión de la lista, siempre ha sido el centro de atención de las autoridades reguladoras y las bolsas y, por lo tanto, a menudo recibe cartas de preocupación y consultas de las bolsas. Sin embargo, algunas empresas no pueden responder a tiempo las preguntas planteadas por el intercambio después de haber sido interrogadas, y vale la pena reflexionar sobre sus motivos detrás de escena.
Por ejemplo, *ST Jinzhou District 65438+Febrero 65438+Marzo anunció que debido a que hay algunos problemas que necesitan mayor verificación, complementación y mejora, la compañía ha emitido una carta de preocupación y consulta previamente emitida por el intercambio Solicitar una extensión de tiempo para responder.
Mirando hacia atrás, podemos ver que el 5438 de junio+065438+11 de octubre de este año, *el distrito de ST Jinzhou recibió la "Notificación previa de sanciones administrativas y prohibición de mercado" emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China. Según los presuntos hechos ilegales identificados por las autoridades reguladoras, si los activos netos de la empresa a finales de 2019 y finales de 2020 se ajustan negativamente, puede resultar en un ajuste negativo a finales de 2020.
Posteriormente, la empresa recibió una carta de preocupación del intercambio el 5438 de junio+065438+15 de octubre, requiriendo que la empresa calculara las ganancias infladas totales, el inventario inflado y la ocupación de capital en el último año en función de el aviso de sanción anterior impacto en la información financiera corporativa.
165438+El 28 de octubre, *ST Jinzhou recibió una carta de consulta del intercambio sobre el tercer informe trimestral de la compañía para 2022. El intercambio cuestionó los detalles financieros específicos en el informe del tercer trimestre de la compañía y también instó a la compañía en su carta de consulta a responder a la carta de preocupación antes mencionada lo antes posible.
También hay letras extrañas de *ST que han sido cuestionadas pero que aún no han sido publicadas. El anuncio emitido por la compañía en la tarde del 65438 de febrero + 65438 de febrero + mostró que en respuesta a la carta de consulta para el informe del tercer trimestre emitida por la Bolsa de Valores de Shenzhen a fines de octubre, la compañía solicitó una vez más una extensión para responder. Anteriormente, la Bolsa de Valores de Shenzhen exigía que la empresa respondiera antes del 5 de febrero, pero la empresa solicitó una prórroga hasta el 65438 de junio + 65438 de febrero + 2 de febrero.
Vale la pena mencionar que si bien la carta de consulta anterior ha estado pendiente durante mucho tiempo, *ST Qixin emitió recientemente un anuncio sobre cambios en las políticas contables para bienes raíces de inversión, pero por lo tanto la compañía +Recibió una carta de preocupación del intercambio en abril. La carta de preocupación exige que la empresa explique al final del año las razones, los fundamentos y la racionalidad de su decisión de cambiar la política contable para las inversiones inmobiliarias. En el contexto de que la carta de consulta anterior aún no ha sido respondida, es digno de atención si la empresa puede responder a la carta de preocupación a tiempo.
En comparación con la respuesta "tardía" a la carta de consulta, el informe financiero de *ST Helen es "difícil de entregar". No fue hasta junio 65438 + febrero 65438 + marzo que la compañía publicó el informe del primer trimestre, el informe semestral y el informe del tercer trimestre de 2022.
Según la explicación de *ST Helen, la "dificultad" en el informe financiero se debió a que algunos directores no pudieron confirmar si debían desempeñar sus funciones porque fueron prohibidos por el tribunal y, por lo tanto, se abstuvieron de votar en la reunión de la junta directiva para revisar los informes periódicos. Sin embargo, las autoridades reguladoras descubrieron que el 24 de septiembre de este año, la empresa había recibido una sentencia civil del tribunal, y el tribunal había dictaminado levantar las medidas de preservación del comportamiento que prohibían a los directores de la empresa desempeñar sus funciones. Sin embargo, en las reuniones posteriores del directorio de la compañía celebradas el 26 de septiembre y el 26 de junio de 2010, más de la mitad de los directores se abstuvieron de votar, lo que resultó en que los informes financieros relevantes no fueron revisados ni aprobados. Por esta razón, *ST Hailun recibió una advertencia de riesgo de exclusión de la lista el 5438 de junio+065438+2 de octubre debido a que no publicó su informe semestral. El 9 de febrero de 65438, con la finalización de una nueva ronda de elecciones para el consejo directivo de la empresa, finalmente se hicieron públicos los informes financieros pertinentes y se resolvió el riesgo de exclusión resultante de la lista.