¿Cómo operar el comercio de margen de acciones?
El primero son los valores que se pueden comprar o vender en corto con financiación, que también se denominan valores subyacentes de venta en corto.
Los denominados valores subyacentes de la negociación de margen se refieren a valores que se pueden comprar con financiación de margen y valores que se pueden vender con financiación de margen y préstamo de valores. No todas las acciones, bonos y fondos pueden utilizarse como objetivos para el comercio de margen. Sólo ingresando a la lista de valores subyacentes los inversores pueden comprar y vender mediante operaciones de margen. Las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen ajustan y publican la lista de valores subyacentes para el comercio de margen en función del número de accionistas, el valor del mercado circulante, la tasa de rotación, el rango de fluctuación, etc. Las compañías de valores pueden además seleccionar dentro del alcance de los valores subyacentes para el comercio de margen y el préstamo de valores anunciados por la bolsa, y realizar los ajustes correspondientes a medida que cambia la lista de bolsas.
El segundo es el saldo de margen y el índice de margen disponibles en las transacciones comerciales de margen.
El saldo de margen disponible se refiere al margen total formado después de convertir el efectivo, el valor de mercado de los valores y las ganancias flotantes generados por las transacciones de negociación de margen de los inversores, después de deducir el margen utilizado por los inversores para las transacciones de negociación de margen no liquidadas. y el saldo restante después de los intereses y tarifas relacionados. Cuando los inversores utilizan efectivo como depósito, el monto total puede incluirse en el monto del depósito; cuando los valores se utilizan como margen, el valor de mercado o el valor neto de los valores se convertirán de acuerdo con la tasa de conversión especificada por la bolsa.
El margen requerido por los inversores para comprar o vender valores no debe exceder el saldo disponible del margen. Por ejemplo, la cuenta de crédito del inversor contiene efectivo por valor de 65.438.000 yuanes, valores A por valor de 65.438.000 yuanes y deuda de financiación sin margen. Supongamos que la tasa de descuento de los valores A es 70. Entonces, el saldo de margen disponible en la cuenta de crédito del inversor es 65.438.070 yuanes (65.438.000 yuanes en efectivo × 65.438.000 65.438.000 yuanes en valor de mercado × 70).
El índice de margen se refiere a la relación entre el margen pagado por los inversores y el monto de las transacciones de margen comercial y de préstamo de valores. La fórmula de cálculo es: índice de margen = margen/valor de mercado de los valores comprados o vendidos para obtener margen. financiación.
El índice de margen se utiliza para controlar el factor de amplificación de los fondos iniciales de los inversores. El margen entregado para cada transacción comercial de margen debe cumplir con los requisitos del índice de margen. Cuando el margen es seguro, cuanto mayor sea el ratio de margen, menor será la escala de financiación de las sociedades de valores y de préstamos de valores a los inversores, y menor será el efecto de apalancamiento financiero.
Por ejemplo, el saldo de margen de la cuenta de crédito de un inversor es de 65.438.000 yuanes. Si el índice de margen es 50, los inversores pueden utilizar financiación para comprar valores con un valor de mercado de 200 yuanes; si el índice de margen es 80, los inversores sólo pueden utilizar financiación para comprar valores con un valor de mercado de 125 yuanes.
Por último, los inversores deben prestar atención a los cambios en el índice de garantía de mantenimiento de las cuentas de crédito. El índice de garantía de mantenimiento se refiere a la relación entre el valor de la garantía del cliente y su margen de financiación y deuda de préstamo de valores. La fórmula de cálculo es: (valor de mercado total en efectivo de los valores de la cuenta de valores de crédito)/(monto de la compra de financiación de los valores vendidos mediante préstamo de valores × precio de mercado actual, intereses y comisiones totales).