¿Cuáles son las técnicas de negociación de opciones sobre acciones?
¿La regla número uno en la mente de los compradores? Probando el agua con opciones de compra
La belleza de las opciones es que pueden aprovechar inversiones en acciones a gran escala con menos inversión. Al comprar opciones, la mayor pérdida es la prima pagada y nada más, por lo que comprar opciones es el mejor punto de partida para probar el comercio de opciones. Incluso si desea intentar operar con estrategias más complejas, será mejor que comience comprando una pequeña cantidad de opciones para que, incluso si comete un error, la matrícula no sea demasiado alta pero le brinde una experiencia práctica útil.
¿La segunda regla en la mente de los compradores? Pruebe las aguas comprando opciones. No compre opciones que sean demasiado caras.
Uno de los errores más comunes que cometen los compradores de opciones es comprar opciones demasiado caras. Cuando los inversores compran opciones más caras, enfrentan un mayor riesgo. Una vez que el precio de las acciones se mueve en la dirección opuesta, una gran parte de las regalías desaparece. No perderá mucho comprando opciones baratas. Además, es más probable que comprar opciones baratas genere un mayor rendimiento. Las opciones baratas no son difíciles de encontrar, pero muchas opciones baratas en realidad están sobrevaloradas, así que busque opciones baratas que estén infravaloradas. Después de comprar estas opciones, incluso si el precio de las acciones no se mueve como se esperaba, la pérdida será muy pequeña. Todos los inversores en opciones experimentados saben: "La mejor estrategia de inversión en opciones es comprar opciones infravaloradas y baratas, especialmente opciones de venta".
¿La mente del comprador número 3? Abrir una posición en lotes
Al abrir una posición, primero compre una pequeña cantidad de contratos y luego aumente gradualmente la posición de acuerdo con los cambios en los precios de las acciones para garantizar que la posición se abra a un precio más favorable. No mantenga una posición demasiado grande, no más del 5% de toda su cartera de compra de opciones, a menos que encuentre una opción que esté muy subvalorada.
¿Mentalidad de comprador número cuatro? No te hagas ilusiones.
Muchos compradores de opciones tienen ilusiones poco realistas sobre los beneficios de comprar opciones. Algunos asesores de inversiones en opciones prometen rendimientos anuales del 100% o incluso del 1000%, pero desafortunadamente, muchos compradores han sufrido pérdidas. De hecho, comprar opciones es una actividad técnica y hay que tener suficiente paciencia y estar preparado para afrontar pérdidas.
¿Mentalidad de comprador número cinco? No pongas todos los huevos en la misma canasta.
No apuestes todo por algo que crees que es seguro. Muchas veces, cuanto más convencido esté de que algo sucederá, más probable será que no suceda. Hay innumerables ejemplos en la historia de perderlo todo. Preste especial atención a esto al comprar opciones. Además, no haga todo lo posible e invierta en opciones con “dinero que le salve la vida” y que no pueda permitirse perder. En su lugar, invierte algo de dinero extra (no te sentirás mal si pierdes) y permítete afrontar las ganancias y las pérdidas con calma.
Artículo 6 ¿Qué piensa el comprador? No subestime el costo de comprar una estrategia de salto
La estrategia de salto consiste en comprar opciones de compra y opciones de venta con el mismo subyacente, precio de ejercicio y fecha de vencimiento al mismo tiempo. La estrategia de salto es extremadamente tentadora, ya que hace que los inversores piensen que se pueden obtener ganancias independientemente de que el precio de las acciones suba o baje, y que el potencial de ganancias es enorme, al tiempo que subestima el costoso costo de comprar opciones de compra y venta. A juzgar por la experiencia en el extranjero, la mayoría de los inversores en opciones que adoptan la estrategia de compra cruzada pierden dinero.
¿Mentalidad de comprador número 7? Atrapando el cisne negro
Para los compradores de opciones, la apuesta es la volatilidad. Si el precio de las acciones no se mueve, el comprador pierde dinero. En comparación con otras opciones, como índices y materias primas, las acciones son las opciones con mayor probabilidad de experimentar grandes fluctuaciones. Al comprar opciones, debe elegir acciones que tengan más probabilidades de experimentar grandes fluctuaciones inesperadas, como acciones de alta tecnología y acciones farmacéuticas bajo revisión de medicamentos.
Artículo 8 ¿Qué piensa el comprador? Diversifique sus inversiones
Al comprar opciones, no haga todo lo posible, sino compre una serie de opciones de compra y venta de diferentes acciones. A juzgar por la experiencia en el extranjero, comprar más opciones de venta tiene un mayor rendimiento, porque las fluctuaciones de los precios cuando el precio de las acciones cae son a menudo mucho más graves que cuando el precio de las acciones aumenta. Las apuestas sobre opciones de venta suelen ser más baratas que las opciones de compra. Además, los vencimientos deben estar repartidos y no se deben comprar opciones con los mismos vencimientos.
Artículo 9 ¿Qué piensan los compradores? Los costos de seguro son importantes
Los inversores pueden asegurar sus acciones comprando opciones de venta. Si desea realizar la función de seguro a un costo menor, puede optar por comprar una opción de venta ligeramente out-of-the-money, o puede adoptar una estrategia de escote, es decir, comprar una opción ligeramente out-of-the-money. opción de venta de dinero y luego vender una opción de venta con el mismo subyacente y el mismo plazo de opciones de compra hipotéticas, pero la estrategia de escote limitará la ganancia máxima que puede lograr.
Artículo 10 ¿Qué piensa el comprador? Tenga cuidado al comprar opciones de fantasía profunda.
Un error común que cometen los compradores de opciones es que, aunque predicen con precisión la tendencia futura de los precios de las acciones, compran opciones seriamente ficticias (por ejemplo, después de que la acción continúa subiendo y bajando, no se puede convertir en una acción en la fecha de vencimiento (opciones de valor real), el precio de la opción no aumenta a medida que cambia el precio de la acción y eventualmente deja de tener valor cuando la opción vence.
Artículo 11 ¿Qué piensan los compradores? Tenga cuidado al comprar opciones del mes pasado.
Debido a que las opciones en el último mes se deprecian más rápido o incluso las pierden por completo, los inversores deben tener cuidado al comprar opciones que vencen en solo un mes, a menos que encuentren opciones que estén seriamente infravaloradas.
¿Mentalidad de comprador número 12? Opciones flexibles de igual dinero
En la última semana que se acerca a la fecha de vencimiento, el precio de las opciones cercanas al dinero a menudo fluctúa violentamente en uno o dos días. La compra de dichas opciones puede generar enormes ganancias. Busque opciones que sean realmente baratas y que tengan posibilidades de volverse reales al vencimiento. Cabe señalar que esta estrategia de vencimiento debe ser rápida, tener paciencia y estar preparado para afrontar pérdidas. Es posible que no tenga la oportunidad de obtener ganancias durante mucho tiempo, pero si domina esta estrategia y tiene paciencia, es posible que reciba una generosa recompensa.
Habilidades comerciales esenciales para los vendedores de opciones sobre acciones
¿La regla número uno para los vendedores? Stop loss primero
Los vendedores de opciones tienen ganancias limitadas y pérdidas ilimitadas. Por lo tanto, el stop loss es el método de control de riesgos más eficaz para los vendedores y también es un requisito previo para que los vendedores obtengan beneficios. El éxito del vendedor es diferente del éxito del comprador. No es una disputa de un día, sino que debe durar mucho tiempo en el mercado. Existen muchos métodos de stop loss, incluido el stop loss de precio fijo, el stop loss de indicador técnico, el stop loss de precio psicológico, el stop loss de ratio de capital fijo basado en la gestión del capital, etc.
¿Mentalidad de vendedor número dos? Segundos de almacén limitados
Para convertirse en vendedor de opciones, el control de posición es un curso obligatorio, porque tanto la venta como la apertura de una posición requieren el pago del margen completo. Una vez que se opera una posición completa, incluso si la dirección general es correcta, la posición puede verse obligada a cerrarse debido a un margen insuficiente causado por fluctuaciones temporales del mercado, a diferencia de las acciones que pueden esperar hasta el final de los tiempos. Para los vendedores, la liquidación forzosa significa perder permanentemente la oportunidad de obtener ganancias al liquidar la posición. Por lo tanto, los vendedores siempre deben considerar la seguridad del capital como la disciplina central de la inversión y nunca operar con una posición completa.
¿Mentalidad de vendedor número tres? Homeopatía
Como deudor de la opción, el riesgo del vendedor de la opción es teóricamente ilimitado. Por lo tanto, en ausencia de una cobertura de riesgo efectiva, el juicio de los vendedores de opciones sobre la dirección del mercado es muy importante. Hay un sabio dicho en Wall Street: la tendencia es tu amiga, recuerda que el mercado es irreversible. Para los vendedores de opciones, seguir la tendencia significa vender opciones de compra en mercados bajistas y ventas de opciones de venta en mercados alcistas. Aunque este secreto es evidente, no mucha gente puede hacerlo. Para capturar la tendencia del mercado o de acciones individuales, puede utilizar métodos como el análisis fundamental y el análisis técnico. Todos estos métodos tienen ciertos efectos, pero definitivamente no son omnipotentes.
¿Mentalidad de vendedor número cuatro? La volatilidad es el enemigo
Ya sea que sea comprador o vendedor de opciones, la volatilidad es un factor importante que requiere juicio. Los compradores siempre persiguen acciones volátiles, y a los vendedores les gustan aquellas con precios de acciones tranquilos. Después de que el vendedor vende la opción, si la volatilidad de las acciones aumenta, aumentará la probabilidad de que se ejerza la opción y el costo del vendedor para cerrar la posición. Desafortunadamente, las regalías que el vendedor puede cobrar tienden a ser menores en el caso de las acciones de baja volatilidad. Con la ayuda de un software de análisis de opciones, los vendedores pueden encontrar opciones que tengan una volatilidad relativamente baja y primas relativamente altas.
¿Mentalidad de vendedor número cinco? El tiempo es tu mejor amigo.
El valor de la opción incluye el valor del tiempo. Cada día que pasa, el vendedor puede ganar un día de valor del tiempo. Además, como "hielo en el sol", el valor temporal de las opciones disminuye parabólicamente. Tomemos, por ejemplo, un contrato de opciones con una duración de cuatro meses. En el primer mes, el valor del tiempo disminuye lentamente, pero a medida que se acerca la fecha de vencimiento (especialmente en el último mes), el valor del tiempo disminuye rápidamente. En comparación con las opciones en otros períodos de tiempo, las opciones que vencen dentro de tres meses tienden a tener un valor unitario de tiempo más alto. Es decir, para los vendedores que desean ganar valor en el tiempo, vender opciones que vencen dentro de tres meses es la más efectiva. Muchos vendedores experimentados obtienen ingresos por valor del tiempo vendiendo contratos de opciones en los últimos meses y comprando contratos de opciones al mismo precio en meses distantes.
¿Artículo 6 de la mentalidad del vendedor? Buscando oportunidades sobrevaloradas
Los vendedores de opciones exitosos siempre están interesados en encontrar esas opciones "sobrevaloradas".
¿Cómo encontrar opciones "sobrevaloradas"? El factor central en el precio de las opciones es la volatilidad. En términos generales, si la volatilidad implícita es mayor que la volatilidad histórica hasta cierto punto, o la volatilidad implícita de un determinado precio de línea excede significativamente la volatilidad implícita de otros precios de ejercicio, se puede considerar una desviación excesiva, es decir, la opción El precio es demasiado caro. Aunque el cálculo de la volatilidad es complicado, los sistemas de cotización de opciones y los sitios web de inversión en opciones relacionados suelen proporcionar datos de volatilidad en tiempo real o herramientas de cálculo de opciones como referencia. Si el precio de la opción es más de un 25% superior al valor teórico de referencia de la opción medido por la volatilidad, la opción puede estar sobrevaluada.
¿Mentalidad de vendedor número 7? Vender opciones más imaginarias.
Los vendedores de opciones deben elegir primero opciones que no tengan valor intrínseco sino sólo valor temporal, es decir, comprar opciones con un precio de ejercicio superior al precio del mercado de valores o vender opciones con un precio de ejercicio inferior al del mercado de valores. precio. En comparación con las opciones planas o las opciones reales, es menos probable que se ejerzan las opciones virtuales. Esta baja probabilidad es la ventaja de los vendedores de opciones. HVPW (High Volatility Put Option Selling Fund), un conocido fondo estadounidense, mantiene la tasa de rendimiento anual por encima del 9% vendiendo opciones de venta imaginarias con un período restante de aproximadamente 60 días y un precio de ejercicio que se desvía del precio de mercado de 65.438 +05%.
¿Artículo 8 de la mentalidad del vendedor? Comprar acciones es mejor que vender acciones.
Coca-Cola es una de las inversiones más exitosas de Buffett, en la que Buffett utilizó el método de venta de opciones de venta para aumentar las ganancias de la inversión. Para Buffett, ya existe la voluntad de aumentar sus tenencias de Coca-Cola. Si Coca-Cola no colapsa, entonces las regalías son ingresos adicionales; si el precio de las acciones cae, entonces las regalías equivalen a subsidiar el costo de Buffett de comprar Coca-Cola. Por lo tanto, para los inversores en valor a largo plazo, comprar acciones mediante la venta de opciones de venta es un método de inversión que reduce el costo de comprar acciones.
¿Artículo 9 de la mentalidad vendedora? No es fácil revertir el intercambio y abrir una posición.
Los inversores suelen tener este problema: han sido optimistas y han mantenido una acción durante mucho tiempo, pero recientemente la acción ha estado tibia, a veces subiendo un poco y otras veces sin moverse en absoluto. ¿Existe alguna forma de aumentar adecuadamente los rendimientos o reducir los costos de tenencia mediante la tenencia de acciones? La respuesta es: ¡sí! Esta es una posición abierta que se cubre vendiendo una cantidad correspondiente de opciones de compra mientras se mantiene una acción. El Fondo BXM en Estados Unidos se basa en la estrategia de apertura del S&P 500. Durante las últimas dos décadas, BXM ha producido rendimientos más altos (9,4% de rendimiento anual) con menos riesgo que el S&P 500, un sueño con el que sueñan todos los operadores de estrategias. Se puede decir que la lógica del intercambio inverso y la apertura de posiciones es simple, ¡pero el efecto no es simple! Por supuesto, también existen riesgos como el ejercicio de derechos y la caída de los precios de las acciones. Los inversores deben ajustar o cerrar posiciones de manera oportuna.
¿Artículo 10 de la mentalidad del vendedor? Diversificar el riesgo
En el mercado de opciones de EE. UU., alrededor de tres cuartas partes de las opciones caducan sin valor, lo que significa que los vendedores de opciones tienen una tasa de ganancia mucho más alta que los compradores. A primera vista, vender opciones puede parecer una forma rápida de ganar dinero. Pero una vez que el mercado fluctúa significativamente, siempre hay vendedores de opciones que liquidan sus posiciones. Este perfil de riesgo para los vendedores de opciones es muy similar al de la venta de seguros. La mayoría de las pólizas de seguro se pueden renovar cada año sin tener seguro, pero un desastre importante puede causar pérdidas considerables a la industria de seguros. Por lo tanto, la mayoría de las compañías de seguros distribuyen sus riesgos entre diferentes regiones y productos de seguros. De manera similar, los vendedores de opciones también necesitan vender opciones sobre diferentes acciones para diversificar los riesgos y evitar ser eliminados por tendencias adversas del mercado en una sola acción.
¿Mentalidad de vendedor número 11? Garantía activa
Se requiere margen cuando se vende una opción y se abre una posición. El margen puede ser en forma de efectivo, bonos, acciones y otros valores. El vendedor hará sus mejores esfuerzos para compensar el margen con valores. En comparación con el uso de efectivo, utilice bonos del tesoro, fondos monetarios, etc. Como garantía, mientras cobra la prima de la opción, puede obtener un ingreso adicional del 2% al 5%. ¿Por qué no?
¿Artículo 12 de la mentalidad del vendedor? ¡Esté atento al mercado, esté atento al mercado, esté atento al mercado!
El riesgo de vender opciones es relativamente alto y el vendedor debe prestar mucha atención a las tendencias del mercado y al impacto en el mercado. Además, los vendedores de opciones siempre deben prestar atención al margen en sus cuentas, prestar mucha atención a los derechos ex, ex dividendos, asignaciones y dividendos de las acciones relevantes, y estar preparados para reponer el margen por adelantado.