Respuestas al caso de fraude de la British South Sea Company.
Como empresa pública, la divulgación de información es la forma más básica de comunicación con el público. La formación de los precios de las acciones se basa en información real. Si la información divulgada por una sociedad anónima es falsa y el rendimiento o las condiciones operativas de la empresa se exageran deliberadamente, los inversores invertirán a ciegas y el precio de las acciones fluctuará anormalmente, lo que no puede reflejar verdaderamente la rentabilidad de la empresa. El "Incidente de la Burbuja del Mar de China Meridional" fue causado por la Compañía del Mar de China Meridional que fabricó deliberadamente información falsa sobre la empresa para ganar dinero y pintó un panorama dorado para los inversores. De hecho, esta imagen que transmite el entusiasmo de los inversores por hacerse ricos es tan ilusoria como la luna en el agua o las flores en el espejo. Al final, todo se convierte en nada más que un sueño para Conan cuando se revela la verdadera naturaleza de las operaciones de la empresa. Muchas otras sociedades anónimas que imitaron a la South Sea Company no escaparon a la desilusión.
La segunda razón: la actitud del gobierno británico es irracional.
Aunque el propio mercado de valores tiene cierta capacidad para regular la formación de los precios de las acciones, la supervisión gubernamental sigue siendo indispensable. La actitud del gobierno británico hacia el incidente de la Burbuja del Mar del Sur fue irracional, desde la "exceso de indulgencia" antes del incidente hasta la "muerte" después del incidente, de un extremo al otro.
Antes del incidente de la South Sea Bubble, la excesiva connivencia del gobierno británico con la South Sea Company permitió a ésta crearse una "reputación" para futuras actividades de emisión de acciones de alto precio, y también dejó a los inversores públicos con la impresión de que la South Sea Company era una impresión de "amada" del gobierno. Cuando se fundó la South Sea Company, suscribió hasta 6.543.800 libras en bonos del gobierno, obteniendo así el monopolio comercial británico en la costa sudamericana. En este momento, el gobierno británico debería prever que las sociedades anónimas con una influencia cada vez mayor, como la South China Sea Company, deberían publicar realmente su información operativa. De lo contrario, una vez que la empresa desarrolle un clima y la escala de emisión de acciones se expanda, el daño causado por. La información falsa a los inversores será impensable. Sin embargo, el gobierno británico no cumplió con tales responsabilidades regulatorias. En cambio, permitió que la South China Sea Company se jactara y abriera el apetito de los inversores. Además, cuando la South China Sea Company emitió acciones con una prima de 300 o incluso 400 yuanes, el gobierno británico no lo detuvo a tiempo basándose en las ganancias reales de la South China Sea Company. Por el contrario, lo llamativo es que los parlamentarios e incluso el rey se apresuraron a comprar acciones de South Sea, hasta tal punto que las acciones de la South Sea Company se dispararon de más de 100 libras a 1000 libras y se desplomaron a 100 libras en sólo diez meses.
Después del incidente de la Burbuja en el Mar de China Meridional, el gobierno británico aprobó la "Ley de la Burbuja", que frenó en cierta medida la recurrencia de burbujas, pero prohibió las sociedades anónimas, lo que inhibió gravemente el desarrollo de empresas conjuntas. sociedades anónimas. La Ley de la Burbuja estipula que es ilegal formar empresas y emitir acciones sin autorización legal. Las sociedades anónimas generalmente no tienen personalidad jurídica; las transacciones ilegales de valores se castigan severamente para proteger a los accionistas y los intereses sociales. Sin embargo, el proyecto de ley que realmente se aprobó fue al otro extremo al dificultar deliberadamente la adopción de una forma de persona jurídica. El proyecto de ley continuó hasta 1825. A lo largo de cien años, el público se desilusionó de las sociedades anónimas y rehuyó el comercio de acciones. Esto demuestra el impacto negativo de la "Bubble Act" en el desarrollo de las sociedades anónimas británicas.
La tercera razón: el público es extremadamente irracional en la inversión bursátil.
En el deseo de obtener una gran riqueza, la línea de defensa racional del público colapsó por completo. Se sintieron completamente atraídos por las noticias publicadas por la sociedad anónima y se perdieron. Cuando el público ya no examina la rentabilidad de las sociedades anónimas, ya no distingue el ámbito de negocio de las sociedades anónimas y sólo compra acciones para un aumento temporal de los precios de las acciones, su comportamiento inversor se ha convertido en un comportamiento especulativo. No importa cuán alto sea el precio de una acción, no importa si se ha desviado del valor fundamental de la empresa, mientras crean que seguirá subiendo, el público la comprará de todos modos. Bajo el control de este deseo, el público ya no puede hablar de la situación básica del mercado de valores y ya no puede predecir objetivamente las consecuencias de la inversión. Su comportamiento sólo hará que el precio de las acciones suba cada vez más y que la burbuja sea cada vez más grande. Lo que les espera es el estallido de la burbuja irracional.