Gestión financiera: la empresa cuenta con fondos existentes de 65.438+000.000 yuanes, que se pueden utilizar para los siguientes planes de inversión: Plan A: Compra de bonos del tesoro a 5 años con una tasa de interés anual de 65.438+04%, excluyendo el interés compuesto .
(2) Depreciación anual = 654,38+ millones (1-10%)/ 5=18.000.
Beneficio neto después de impuestos durante 1-5 años = 12.000 * (1-30%) = 8.400.
1-4 Flujo de caja neto = beneficio neto después de impuestos + depreciación = 26400
Flujo de caja neto en el quinto año = 264010000=36400.
NPV=26400*(P/A, 10%, 4)+36400*(P/F, 10%, 5)-10000=6286,12
(3) Plan neto valor presente > opción a, así que elija la opción a.
La gestión financiera es la gestión de la compra de activos (inversión), la financiación (financiación), el flujo de caja operativo (capital de trabajo) y la distribución de beneficios bajo determinados objetivos generales.
La gestión financiera es una parte integral de la gestión empresarial. Organizar las actividades financieras corporativas y manejar las relaciones financieras de acuerdo con las regulaciones financieras y los principios de gestión financiera es una tarea de gestión económica. En pocas palabras, la gestión financiera es una tarea de gestión económica que organiza las actividades financieras corporativas y maneja las relaciones financieras.
La gestión financiera es la gestión de la compra de activos (inversión), la financiación (financiación), el flujo de caja operativo (capital de trabajo) y la distribución de beneficios bajo determinados objetivos generales. La gestión financiera es una parte integral de la gestión empresarial. Organizar las actividades financieras corporativas y manejar las relaciones financieras de acuerdo con las regulaciones financieras y los principios de gestión financiera es una tarea de gestión económica. En pocas palabras, la gestión financiera es una tarea de gestión económica que organiza las actividades financieras corporativas y maneja las relaciones financieras. La teoría de la estructura de capital es una teoría que estudia la relación entre los métodos y estructuras de financiación de la empresa y el valor de mercado de la empresa. Desde 65438 hasta 0958, la conclusión de la investigación de Modigliani y Miller es: En un mercado financiero perfecto y eficiente, el valor corporativo no tiene nada que ver con la estructura de capital y la política de dividendos: teoría MM. Miller ganó el Premio Nobel de Economía en 1990 por su teoría MM y Modilea ganó el Premio Nobel de Economía en 1985.
Teoría moderna de carteras y CAPM La teoría moderna de carteras es una teoría sobre las carteras de inversión óptimas. Markowitz propuso esta teoría en 1952. La conclusión de su investigación fue que, siempre que los rendimientos entre diferentes activos no cambien la correlación positiva perfecta, los riesgos de inversión pueden reducirse mediante carteras de activos. Por ello, Markowitz ganó el Premio Nobel de Economía en 1990. El modelo de valoración de activos de capital es una teoría que estudia la relación entre riesgo y rendimiento. Sharp et al. concluyeron que la tasa de rendimiento-riesgo de un solo activo depende de la tasa de rendimiento libre de riesgo, la tasa de rendimiento-riesgo de la cartera de mercado y el riesgo del activo riesgoso. Sharp ganó el Premio Nobel de Economía en 1990.
La teoría del precio de las opciones es una teoría sobre la determinación del valor o precio teórico de las opciones (opciones sobre acciones, opciones sobre divisas, opciones sobre índices bursátiles, bonos convertibles, acciones preferentes convertibles, warrants, etc.). ).Scholes propuso el modelo de valoración de opciones en 1973, también conocido como modelo B-S. Desde la década de 1990, el comercio de opciones se ha convertido en el tema principal en el ámbito financiero mundial. Scholes y Morton ganaron el Premio Nobel de Economía en 1997.