¿Qué es el índice de pánico VIX?
Índice de Miedo =?CBOE VIX (Índice de Volatilidad CBOE).
El VIX fue lanzado en 1993 por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) como un promedio ponderado de las volatilidades implícitas de las opciones sobre índices.
Nota: Índice de Miedo = Índice de Volatilidad CBOE.
La formación de la sonrisa de volatilidad implícita se debe a que la volatilidad de la serie at-the-money es menor que la de la serie out-of-the-money, y los participantes del mercado son más reacios al riesgo cuando el el índice cae que cuando el índice sube. Por lo tanto, cuando el índice cae, aumenta la necesidad de comprar opciones de venta para cobertura, lo que también aumenta la profundidad de la volatilidad implícita de las opciones de venta fuera del dinero. El VIX refleja los juicios de los participantes del mercado de opciones sobre el grado de mercado. volatilidad, por lo que a menudo se utiliza como indicador contrario para juzgar si el mercado está largo o corto.
Cuando el índice VIX es alto, los participantes del mercado tienen mayores expectativas de volatilidad después de la crisis económica, lo que refleja su ansiedad; por el contrario, si el índice VIX es bajo, refleja las expectativas de volatilidad de los participantes del mercado después de la crisis económica; recesión Debido a la expectativa de que la volatilidad se moderará después de la recesión económica, el índice VIX también se conoce como el indicador del miedo de los inversores. El VIX normalmente sube cuando el índice baja y baja cuando el índice sube. Desde otra perspectiva, cuando el VIX es anormalmente alto o bajo, indica que los participantes del mercado están en pánico extremo y están comprando opciones de venta a toda costa, o son demasiado optimistas y no toman ninguna medida de cobertura. El mercado está a punto de dar marcha atrás.
El índice VIX se compila invirtiendo la volatilidad implícita del precio de la prima de opción del índice S&P500, utilizando el método de interpolación para comprar opciones de venta y calculando la volatilidad de los meses recientes y lejanos. Dado que la volatilidad implícita refleja principalmente las expectativas de los inversores del mercado sobre las futuras fluctuaciones del índice, esto también significa que cuando el índice VIX es alto, los inversores esperan que las futuras fluctuaciones del índice se intensifiquen. Esto también significa que cuando el índice VIX es alto, los inversores esperan una mayor volatilidad del índice en el futuro. Por el contrario, cuando el índice VIX está en un nivel bajo, también indica que los inversores esperan que las futuras fluctuaciones del índice se desaceleren y que el índice también caiga en un patrón de tendencia de consolidación estrecha. Por lo tanto, el índice VIX no sólo representa las opiniones. La opinión de la mayoría de las personas en el mercado sobre las fluctuaciones futuras del índice también revela claramente los cambios en la psicología de las expectativas del mercado, por lo que también se le llama indicador de pánico de los inversores.
En el pasado, los académicos estudiaron el índice VIX y el índice y obtuvieron dos características:
Primero, el índice VIX tiene la característica de resiliencia; segundo, el índice VIX cambia dinámicamente; y los rendimientos del índice S&P muestran una tendencia de correlación positiva. Si analizamos los datos históricos desde 2003 hasta el presente, existe una correlación positiva entre el índice S&P500 y el índice VIX.
¿Cómo interpretar eficazmente el índice VIX? Un fenómeno muy interesante se puede encontrar en los gráficos del índice VIX y del índice S&P500. Cuando el índice VIX aumenta rápidamente, el índice también se encuentra en una tendencia a la baja, lo que generalmente significa. El índice no está lejos de su posición más baja. Por el contrario, cuando el índice VIX alcanza una posición más baja y comienza a fluctuar hacia arriba, la posición del índice de mercado también se alarga, lo que indica que el momento de reversión del índice de mercado en el futuro se acerca gradualmente. Se ha observado que el índice VIX es un indicador sincrónico para señales de compra y un indicador rezagado para señales de venta.
La tendencia del índice bursátil no tiene una trayectoria determinada, pero las características del VIX combinadas con las noticias actuales y otros indicadores técnicos aumentan la oportunidad de predecir la tendencia futura del índice bursátil, y la El rendimiento de la operación también mejorará.
A veces nos encontraremos con que el índice VIX y el índice S&P500 no se mueven en direcciones opuestas.
Veamos su definición:
VIX es "la volatilidad implícita del S&P500 en los próximos 30 días".
Se puede calcular a partir del aumento en los precios de las opciones de futuros del S&P500. Basado en tendencias pasadas, el índice de miedo refleja hasta cierto punto las expectativas del mercado sobre la futura "volatilidad" del mercado de valores. Por lo tanto, cuando el mercado de valores "se hunde" ante noticias negativas, el índice de miedo (también conocido como volatilidad esperada) aumenta rápidamente.
Pero si utilizamos la línea diaria para comparar, no hay forma de corresponder completamente a la tendencia diaria del mercado de valores y la tendencia del índice de pánico de ese día, porque según la lógica del intermediario, no es necesario corresponden completamente, por lo que habrá "a veces el mercado de valores sube". Hay una gran diferencia entre la tendencia a la baja y la tendencia del índice de pánico".
Debido a que el mercado de valores y las opciones no son el mismo mercado, están relacionados, pero no tienen correspondencia uno a uno.
Por lo tanto, la observación del índice de pánico sólo puede usarse como referencia en un período de tiempo más largo, o cuando hay noticias o eventos inesperados, el mercado (estrictamente debería ser el mercado de opciones) reacciona a las noticias o eventos el grado de respuesta esperada.